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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/01/05 (一) | 契約月份: 202601W1 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
29,780
Opening Price
最高價
30,339
Highest Price
最低價
29,780
Lowest Price
收盤價
30,105
Closing Price

日內價格走勢

30,105
收盤價格
開盤
29,780
最高
30,339
最低
29,780
震盪幅度
560

市場數據說明

  • 📊 收盤價 30,105
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 560 點
    最高價 30,339 - 最低價 29,780
Max Pain 最大痛點
29,950
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
0.7653
偏多
買權總未平倉
48,003
變化: +26,802
賣權總未平倉
36,739
變化: +35,737
壓力區 (買權 OI 最大)
30,500
7,389 口
Max Pain
29,950
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
29,500
4,076 口

📊 市場解讀

  • ▲ P/C Ratio 0.7653 < 1，市場偏多，買權佈局積極
  • ◆ 下檔支撐 29,500，上檔壓力 30,500，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 29,950，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +26,802, Put +35,737)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 30,500, 30,400, 30,300 | 支撐區: 29,500, 29,400, 29,600

🎯 202601W1 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家雙邊賣出（區間整理）

市場偏向： 偏多（Call 未平倉略大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：中等
結算區間： 29,400 ~ 29,600 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 29,950 點
  • 往最大 Put OI (29,500 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 29,950 點，可能會往主要 Put OI 集中處（29,500 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 29,400 ~ 29,600 點附近。這會讓 29,500 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 29,400, 29,500, 29,600 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：低
結算區間： 30,400 ~ 30,600 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 29,950 點
  • 往最大 Call OI (30,500 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 29,950 點，可能會往主要 Call OI 集中處（30,500 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 30,400 ~ 30,600 點附近。這會讓 30,500 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 30,400, 30,500, 30,600 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 29,850 ~ 30,050 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 29,950 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (29,950 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 29,850 ~ 30,050 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 29,850, 29,950, 30,050 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202601W1 | 結算日：2026/01/07
Call 202601W1 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
-311
635
 29,400
4,005
 3463
-97
305
 29,450
2,051
 1975
-169
826
 29,500 ►
4,076
 3856
-27
525
 29,550
2,275
 2232
-327
876
 29,600
3,255
 3185
-186
476
 29,650
1,866
 1847
-15
1,029
 29,700
2,510
 2498
180
629
 29,750
1,946
 1942
-126
1,383
 29,800
2,953
 2950
200
200
 29,850
1,040
 1040
284
1,512
 29,900
2,098
 2097
314
314
 29,950
1,052
 1052
321
2,086
 30,000
2,719
 2708
379
379
 30,050
698
 698
1637
2,292
 30,100 ▼
1,329
 1329
739
739
 30,150
451
 451
1855
2,433
 30,200
1,028
 1027
3071
3,667
 30,300
639
 639
2287
4,385
 30,400
469
 469
1796
7,389
 30,500 ◄
125
 125
1763
2,383
 30,600
88
 88
1852
2,060
 30,700
33
 33
1631
1,710
 30,800
26
 26
1852
1,854
 30,900
2
 2
2847
2,851
 31,000
2
 2
905
905
 31,100
2
 2
631
632
 31,200
1
 1
385
396
 31,300
662
663
 31,400
2469
2,469
 31,500
Call OI: 48,003 合計 Put OI: 36,739
P/C Ratio: 0.7653 (-0.2347)
收盤價: 30,105.04
Max Pain: 29,950
最大 Call OI: 30,500
最大 Put OI: 29,500

近月選擇權OI變化

契約代號：202601 | 結算日：2026/01/21
Call 202601 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
-2
26
 27,000 ►
2,282
 -61
-23
924
 28,000
1,493
 224
-12
817
 28,100
613
 -2
-19
847
 28,200
665
 -43
-23
438
 28,300
563
 -39
-44
455
 28,400
844
 -8
-122
462
 28,500
1,360
 330
-61
545
 28,600
737
 220
-31
506
 28,700
327
 48
-42
509
 28,800
361
 -20
-28
516
 28,900
352
 73
-232
1,308
 29,000
1,194
 620
-98
1,052
 29,100
801
 645
-50
639
 29,200
222
 70
-56
834
 29,300
373
 193
-91
635
 29,400
288
 145
-575
1,158
 29,500
527
 413
-85
1,019
 29,600
365
 295
-112
578
 29,700
322
 281
-54
1,416
 29,800
333
 270
-56
514
 29,900
168
 136
-432
2,203
 30,000 ◄
1,064
 1021
-23
270
 30,100 ▼
103
 89
15
448
 30,200
148
 112
47
401
 30,300
74
 58
106
355
 30,400
41
 34
-39
678
 30,500
51
 50
68
357
 30,600
36
 30
83
428
 30,700
21
 16
166
370
 30,800
22
 17
219
297
 30,900
41
 34
1311
1,753
 31,000
24
 24
Call OI: 22,758 合計 Put OI: 15,815
P/C Ratio: 0.6949 (-0.3051)
收盤價: 30,105.04
Max Pain: 29,000
最大 Call OI: 30,000
最大 Put OI: 27,000

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202601W1 | 結算日: 2026/01/07

收盤價
30,105.04
Max Pain
29,950
P/C Ratio
0.7653
Call OI 壓力
30,500
Put OI 支撐
29,500
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
29,400 635 -311 4,005 +3,463 4,640
29,450 305 -97 2,051 +1,975 2,356
29,500 826 -169 4,076 +3,856 4,902
29,550 525 -27 2,275 +2,232 2,800
29,600 876 -327 3,255 +3,185 4,131
29,650 476 -186 1,866 +1,847 2,342
29,700 1,029 -15 2,510 +2,498 3,539
29,750 629 +180 1,946 +1,942 2,575
29,800 1,383 -126 2,953 +2,950 4,336
29,850 200 +200 1,040 +1,040 1,240
29,900 1,512 +284 2,098 +2,097 3,610
29,950 314 +314 1,052 +1,052 1,366
30,000 2,086 +321 2,719 +2,708 4,805
30,050 379 +379 698 +698 1,077
30,100 ▼ 2,292 +1,637 1,329 +1,329 3,621
30,150 739 +739 451 +451 1,190
30,200 2,433 +1,855 1,028 +1,027 3,461
30,300 3,667 +3,071 639 +639 4,306
30,400 4,385 +2,287 469 +469 4,854
30,500 7,389 +1,796 125 +125 7,514
30,600 2,383 +1,763 88 +88 2,471
30,700 2,060 +1,852 33 +33 2,093
30,800 1,710 +1,631 26 +26 1,736
30,900 1,854 +1,852 2 +2 1,856
31,000 2,851 +2,847 2 +2 2,853
31,100 905 +905 2 +2 907
31,200 632 +631 1 +1 633
31,300 396 +385 0 +0 396
31,400 663 +662 0 +0 663
31,500 2,469 +2,469 0 +0 2,469

近月選擇權

契約代號: 202601 | 結算日: 2026/01/21

收盤價
30,105.04
Max Pain
29,000
P/C Ratio
0.6949
Call OI 壓力
30,000
Put OI 支撐
27,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
27,000 26 -2 2,282 -61 2,308
28,000 924 -23 1,493 +224 2,417
28,100 817 -12 613 -2 1,430
28,200 847 -19 665 -43 1,512
28,300 438 -23 563 -39 1,001
28,400 455 -44 844 -8 1,299
28,500 462 -122 1,360 +330 1,822
28,600 545 -61 737 +220 1,282
28,700 506 -31 327 +48 833
28,800 509 -42 361 -20 870
28,900 516 -28 352 +73 868
29,000 1,308 -232 1,194 +620 2,502
29,100 1,052 -98 801 +645 1,853
29,200 639 -50 222 +70 861
29,300 834 -56 373 +193 1,207
29,400 635 -91 288 +145 923
29,500 1,158 -575 527 +413 1,685
29,600 1,019 -85 365 +295 1,384
29,700 578 -112 322 +281 900
29,800 1,416 -54 333 +270 1,749
29,900 514 -56 168 +136 682
30,000 2,203 -432 1,064 +1,021 3,267
30,100 ▼ 270 -23 103 +89 373
30,200 448 +15 148 +112 596
30,300 401 +47 74 +58 475
30,400 355 +106 41 +34 396
30,500 678 -39 51 +50 729
30,600 357 +68 36 +30 393
30,700 428 +83 21 +16 449
30,800 370 +166 22 +17 392
30,900 297 +219 41 +34 338
31,000 1,753 +1,311 24 +24 1,777

報告產生時間: 2026-01-15 17:59:30 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

🎓 AI 交易員分析

經驗等級: 進階

學習進度
📚 已累積 31 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
30,105
PC Ratio
0.765
市場情緒
偏多
趨勢信號
📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 30,105.04 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 0.765，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。 我注意到最大的 Call OI 在 30,500 點，而 Put OI 則集中在 29,500 點。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。 如果價格回測到 29,954 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。 市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中 市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。 我特別關注以下風險： • Call OI 過度集中，價格接近時可能引發劇烈調整 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 多方布局： • 進場點：30,044 附近（回測進場） • 目標價：30,406（獲利 1%） • 停損點：29,864（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 8 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來