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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/01/07 (三) | 契約月份: 202601 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
30,412
Opening Price
最高價
30,570
Highest Price
最低價
30,306
Lowest Price
收盤價
30,435
Closing Price

日內價格走勢

30,435
收盤價格
開盤
30,412
最高
30,570
最低
30,306
震盪幅度
264

市場數據說明

  • 📊 收盤價 30,435
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 264 點
    最高價 30,570 - 最低價 30,306
Max Pain 最大痛點
29,800
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
0.7186
偏多
買權總未平倉
13,200
變化: -3
賣權總未平倉
9,486
變化: +1,400
壓力區 (買權 OI 最大)
30,000
1,832 口
Max Pain
29,800
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
27,000
2,276 口

📊 市場解讀

  • ▲ P/C Ratio 0.7186 < 1，市場偏多，買權佈局積極
  • ◆ 下檔支撐 27,000，上檔壓力 30,000，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 29,800，結算日價格可能向此收斂
  • ▼ 買權減倉 -3，賣權增倉 +1,400，空方避險增加
  • ◎ 壓力區: 30,000, 31,000, 32,000 | 支撐區: 27,000, 28,500, 30,000

🎯 202601 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 偏多（Call 未平倉略大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：中等
結算區間： 26,900 ~ 27,100 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 29,800 點
  • 往最大 Put OI (27,000 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 29,800 點，可能會往主要 Put OI 集中處（27,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 26,900 ~ 27,100 點附近。這會讓 27,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 26,900, 27,000, 27,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 29,900 ~ 30,100 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 29,800 點
  • 往最大 Call OI (30,000 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 29,800 點，可能會往主要 Call OI 集中處（30,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 29,900 ~ 30,100 點附近。這會讓 30,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 29,900, 30,000, 30,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 29,700 ~ 29,900 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 29,800 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (29,800 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 29,700 ~ 29,900 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 29,700, 29,800, 29,900 點

選擇權 OI 分布

Call 202601 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
26
 27,000 ►
2,276
 25
-4
448
 28,500
1,990
 627
24
1,136
 29,500
785
 51
-182
853
 29,600
467
 15
547
 29,700
365
 34
29,750
5
 5
-203
1,210
 29,800
598
 184
29,850
4
 4
-23
487
 29,900
281
 65
29,950
5
 5
-250
1,832
 30,000 ◄
1,340
 35
30,050
23
 23
2
283
 30,100
275
 56
30,150
3
 3
-101
348
 30,200
191
 5
1
1
 30,250
4
 4
1
406
 30,300
164
 18
2
2
 30,350
8
 8
4
386
 30,400
149
 44
12
12
 30,450
11
 11
43
658
 30,500
220
 105
10
10
 30,550
3
 3
52
533
 30,600
95
 22
4
4
 30,650
1
 1
-25
336
 30,700
62
 25
3
3
 30,750
43
410
 30,800
31
 -1
8
8
 30,850
-21
307
 30,900
81
 15
2
2
 30,950
52
1,711
 31,000
48
 9
543
1,241
 32,000
1
 -1
Call OI: 13,200 合計 Put OI: 9,486
P/C Ratio: 0.7186 (-0.2814)
收盤價: 30,435.47
Max Pain: 29,800
最大 Call OI: 30,000
最大 Put OI: 27,000

OI變化

Call 變化 履約價 Put 變化
增加 減少 Strike 增加 減少
27,000
+25
-4
 28,500
+627
+24
 29,500
+51
-182
 29,600
+15
29,700
+34
29,750
+5
-203
 29,800
+184
29,850
+4
-23
 29,900
+65
29,950
+5
-250
 30,000
+35
30,050
+23
+2
 30,100
+56
30,150
+3
-101
 30,200
+5
+1
 30,250
+4
+1
 30,300
+18
+2
 30,350
+8
+4
 30,400
+44
+12
 30,450
+11
+43
 30,500
+105
+10
 30,550
+3
+52
 30,600
+22
+4
 30,650
+1
-25
 30,700
+25
+3
 30,750
+43
 30,800
-1
+8
 30,850
-21
 30,900
+15
+2
 30,950
+52
 31,000
+9
+543
 32,000
-1
Call 總變化: -3 合計 Put 總變化: +1,400
Call 增加（淡紅）
Call 減少（深紅）
Put 增加（淡綠）
Put 減少（深綠）

詳細資料

履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
27,000 26 +0 2,276 +25 2,302
28,500 448 -4 1,990 +627 2,438
29,500 1,136 +24 785 +51 1,921
29,600 853 -182 467 +15 1,320
29,700 547 +0 365 +34 912
29,750 0 +0 5 +5 5
29,800 1,210 -203 598 +184 1,808
29,850 0 +0 4 +4 4
29,900 487 -23 281 +65 768
29,950 0 +0 5 +5 5
30,000 1,832 -250 1,340 +35 3,172
30,050 0 +0 23 +23 23
30,100 283 +2 275 +56 558
30,150 0 +0 3 +3 3
30,200 348 -101 191 +5 539
30,250 1 +1 4 +4 5
30,300 406 +1 164 +18 570
30,350 2 +2 8 +8 10
30,400 386 +4 149 +44 535
30,450 12 +12 11 +11 23
30,500 658 +43 220 +105 878
30,550 10 +10 3 +3 13
30,600 533 +52 95 +22 628
30,650 4 +4 1 +1 5
30,700 336 -25 62 +25 398
30,750 3 +3 0 +0 3
30,800 410 +43 31 -1 441
30,850 8 +8 0 +0 8
30,900 307 -21 81 +15 388
30,950 2 +2 0 +0 2
31,000 1,711 +52 48 +9 1,759
32,000 1,241 +543 1 -1 1,242

報告產生時間: 2026-01-15 17:59:39 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

🎓 AI 交易員分析

經驗等級: 進階

學習進度
📚 已累積 33 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
30,435
PC Ratio
0.719
市場情緒
偏多
趨勢信號
📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 30,435.47 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 0.719，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。 我注意到最大的 Call OI 在 30,000 點，而 Put OI 則集中在 27,000 點。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。 如果價格回測到 30,283 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。 市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中 市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。 我特別關注以下風險： • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 多方布局： • 進場點：30,374 附近（回測進場） • 目標價：30,739（獲利 1%） • 停損點：30,191（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 9 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來