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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/01/09 (五) | 契約月份: 202601 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
30,370
Opening Price
最高價
30,500
Highest Price
最低價
29,925
Lowest Price
收盤價
30,289
Closing Price

日內價格走勢

30,289
收盤價格
開盤
30,370
最高
30,500
最低
29,925
震盪幅度
575

市場數據說明

  • 📊 收盤價 30,289
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 575 點
    最高價 30,500 - 最低價 29,925
Max Pain 最大痛點
29,800
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
0.7790
偏多
買權總未平倉
14,252
變化: +455
賣權總未平倉
11,103
變化: +328
壓力區 (買權 OI 最大)
30,000
1,789 口
Max Pain
29,800
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
28,500
2,868 口

📊 市場解讀

  • ▲ P/C Ratio 0.7790 < 1，市場偏多，買權佈局積極
  • ◆ 下檔支撐 28,500，上檔壓力 30,000，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 29,800，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +455, Put +328)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 30,000, 31,000, 29,800 | 支撐區: 28,500, 29,000, 30,000

🎯 202601 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家雙邊賣出（區間整理）

市場偏向： 偏多（Call 未平倉略大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：低
結算區間： 28,400 ~ 28,600 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 29,800 點
  • 往最大 Put OI (28,500 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 29,800 點，可能會往主要 Put OI 集中處（28,500 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 28,400 ~ 28,600 點附近。這會讓 28,500 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 28,400, 28,500, 28,600 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 29,900 ~ 30,100 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 29,800 點
  • 往最大 Call OI (30,000 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 29,800 點，可能會往主要 Call OI 集中處（30,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 29,900 ~ 30,100 點附近。這會讓 30,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 29,900, 30,000, 30,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 29,700 ~ 29,900 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 29,800 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (29,800 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 29,700 ~ 29,900 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 29,700, 29,800, 29,900 點

選擇權 OI 分布

Call 202601 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
-22
423
 28,500 ►
2,868
 -192
-87
1,134
 29,000
1,630
 192
-10
1,098
 29,500
895
 63
29,550
57
1
862
 29,600
442
 -68
29,650
10
 4
-2
544
 29,700
513
 84
29,750
36
 2
-50
1,157
 29,800
761
 48
29,850
106
 88
58
542
 29,900
322
 22
3
4
 29,950
19
 6
-12
1,789
 30,000 ◄
1,493
2
3
 30,050
22
 -3
-1
269
 30,100
305
 9
1
1
 30,150
30
-21
323
 30,200
234
 12
6
10
 30,250
105
 5
36
445
 30,300
212
 3
18
24
 30,350
20
76
506
 30,400
187
 29
3
23
 30,450
25
 11
27
675
 30,500
306
 -29
1
22
 30,550
15
46
621
 30,600
150
 19
12
20
 30,650
6
 -1
26
402
 30,700
131
 36
8
42
 30,750
3
 1
74
497
 30,800
46
 2
2
13
 30,850
29
373
 30,900
82
 -1
5
20
 30,950
38
1,733
 31,000
53
188
677
 31,300
19
 -14
Call OI: 14,252 合計 Put OI: 11,103
P/C Ratio: 0.7790 (-0.2210)
收盤價: 30,288.96
Max Pain: 29,800
最大 Call OI: 30,000
最大 Put OI: 28,500

OI變化

Call 變化 履約價 Put 變化
增加 減少 Strike 增加 減少
-22
 28,500
-192
-87
 29,000
+192
-10
 29,500
+63
+1
 29,600
-68
29,650
+4
-2
 29,700
+84
29,750
+2
-50
 29,800
+48
29,850
+88
+58
 29,900
+22
+3
 29,950
+6
-12
 30,000
+2
 30,050
-3
-1
 30,100
+9
+1
 30,150
-21
 30,200
+12
+6
 30,250
+5
+36
 30,300
+3
+18
 30,350
+76
 30,400
+29
+3
 30,450
+11
+27
 30,500
-29
+1
 30,550
+46
 30,600
+19
+12
 30,650
-1
+26
 30,700
+36
+8
 30,750
+1
+74
 30,800
+2
+2
 30,850
+29
 30,900
-1
+5
 30,950
+38
 31,000
+188
 31,300
-14
Call 總變化: +455 合計 Put 總變化: +328
Call 增加（淡紅）
Call 減少（深紅）
Put 增加（淡綠）
Put 減少（深綠）

詳細資料

履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
28,500 423 -22 2,868 -192 3,291
29,000 1,134 -87 1,630 +192 2,764
29,500 1,098 -10 895 +63 1,993
29,550 0 +0 57 +0 57
29,600 862 +1 442 -68 1,304
29,650 0 +0 10 +4 10
29,700 544 -2 513 +84 1,057
29,750 0 +0 36 +2 36
29,800 1,157 -50 761 +48 1,918
29,850 0 +0 106 +88 106
29,900 542 +58 322 +22 864
29,950 4 +3 19 +6 23
30,000 1,789 -12 1,493 +0 3,282
30,050 3 +2 22 -3 25
30,100 269 -1 305 +9 574
30,150 1 +1 30 +0 31
30,200 323 -21 234 +12 557
30,250 10 +6 105 +5 115
30,300 445 +36 212 +3 657
30,350 24 +18 20 +0 44
30,400 506 +76 187 +29 693
30,450 23 +3 25 +11 48
30,500 675 +27 306 -29 981
30,550 22 +1 15 +0 37
30,600 621 +46 150 +19 771
30,650 20 +12 6 -1 26
30,700 402 +26 131 +36 533
30,750 42 +8 3 +1 45
30,800 497 +74 46 +2 543
30,850 13 +2 0 +0 13
30,900 373 +29 82 -1 455
30,950 20 +5 0 +0 20
31,000 1,733 +38 53 +0 1,786
31,300 677 +188 19 -14 696

報告產生時間: 2026-01-15 17:59:47 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

🎓 AI 交易員分析

經驗等級: 進階

學習進度
📚 已累積 35 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
30,289
PC Ratio
0.779
市場情緒
偏多
趨勢信號
📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 30,288.96 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 0.779，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。 我注意到最大的 Call OI 在 30,000 點，而 Put OI 則集中在 28,500 點。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。 如果價格回測到 30,137 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。 市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中 市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。 我特別關注以下風險： • Put OI 過度集中，跌破支撐可能加速下殺 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 多方布局： • 進場點：30,228 附近（回測進場） • 目標價：30,591（獲利 1%） • 停損點：30,046（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 9 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來