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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/01/13 (二) | 契約月份: 202601F3 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
30,631
Opening Price
最高價
30,974
Highest Price
最低價
30,529
Lowest Price
收盤價
30,707
Closing Price

日內價格走勢

30,707
收盤價格
開盤
30,631
最高
30,974
最低
30,529
震盪幅度
445

市場數據說明

  • 📊 收盤價 30,707
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 445 點
    最高價 30,974 - 最低價 30,529
Max Pain 最大痛點
30,700
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
0.7746
偏多
買權總未平倉
3,403
變化: +1,427
賣權總未平倉
2,636
變化: +1,370
壓力區 (買權 OI 最大)
31,800
619 口
Max Pain
30,700
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
29,000
481 口

📊 市場解讀

  • ▲ P/C Ratio 0.7746 < 1，市場偏多，買權佈局積極
  • ◆ 下檔支撐 29,000，上檔壓力 31,800，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 30,700，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +1,427, Put +1,370)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 31,800, 32,000, 31,500 | 支撐區: 29,000, 30,400, 29,400

🎯 202601F3 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家雙邊賣出（區間整理）

市場偏向： 偏多（Call 未平倉略大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：低
結算區間： 28,900 ~ 29,100 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 30,700 點
  • 往最大 Put OI (29,000 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 30,700 點，可能會往主要 Put OI 集中處（29,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 28,900 ~ 29,100 點附近。這會讓 29,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 28,900, 29,000, 29,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 31,700 ~ 31,900 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 30,700 點
  • 往最大 Call OI (31,800 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 30,700 點，可能會往主要 Call OI 集中處（31,800 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 31,700 ~ 31,900 點附近。這會讓 31,800 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 31,700, 31,800, 31,900 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 30,600 ~ 30,800 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 30,700 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (30,700 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 30,600 ~ 30,800 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 30,600, 30,700, 30,800 點

選擇權 OI 分布

Call 202601F3 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
12
 28,500
143
 185
28,550
14
 1
28,600
39
 1
28,650
17
 5
28,900
89
28,950
70
 16
29,000 ►
481
 293
29,050
73
 4
29,100
149
 48
2
 29,150
36
 18
29,200
88
 16
29,250
48
 12
2
 29,300
82
 20
29,350
64
 19
29,400
166
 37
29,450
67
 26
2
11
 30,400
174
 122
1
42
 30,450
62
 20
5
33
 30,500
153
 92
36
 30,550
48
 24
4
69
 30,600
91
 48
20
58
 30,650
36
 21
25
85
 30,700
102
 75
11
49
 30,750
93
 53
150
255
 30,800
93
 60
8
39
 30,850
39
 39
40
94
 30,900
58
 57
46
50
 30,950
21
 21
119
218
 31,000
40
 37
22
123
 31,450
196
375
 31,500
204
356
 31,600
116
200
 31,700
150
619
 31,800 ◄
114
225
 31,900
194
450
 32,000
Call OI: 3,403 合計 Put OI: 2,636
P/C Ratio: 0.7746 (-0.2254)
收盤價: 30,707.22
Max Pain: 30,700
最大 Call OI: 31,800
最大 Put OI: 29,000

OI變化

Call 變化 履約價 Put 變化
增加 減少 Strike 增加 減少
28,500
+185
28,550
+1
28,600
+1
28,650
+5
28,950
+16
29,000
+293
29,050
+4
29,100
+48
29,150
+18
29,200
+16
29,250
+12
29,300
+20
29,350
+19
29,400
+37
29,450
+26
+2
 30,400
+122
+1
 30,450
+20
+5
 30,500
+92
30,550
+24
+4
 30,600
+48
+20
 30,650
+21
+25
 30,700
+75
+11
 30,750
+53
+150
 30,800
+60
+8
 30,850
+39
+40
 30,900
+57
+46
 30,950
+21
+119
 31,000
+37
+22
 31,450
+196
 31,500
+204
 31,600
+116
 31,700
+150
 31,800
+114
 31,900
+194
 32,000
Call 總變化: +1,427 合計 Put 總變化: +1,370
Call 增加（淡紅）
Call 減少（深紅）
Put 增加（淡綠）
Put 減少（深綠）

詳細資料

履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
28,500 12 +0 143 +185 155
28,550 0 +0 14 +1 14
28,600 0 +0 39 +1 39
28,650 0 +0 17 +5 17
28,900 0 +0 89 +0 89
28,950 0 +0 70 +16 70
29,000 0 +0 481 +293 481
29,050 0 +0 73 +4 73
29,100 0 +0 149 +48 149
29,150 2 +0 36 +18 38
29,200 0 +0 88 +16 88
29,250 0 +0 48 +12 48
29,300 2 +0 82 +20 84
29,350 0 +0 64 +19 64
29,400 0 +0 166 +37 166
29,450 0 +0 67 +26 67
30,400 11 +2 174 +122 185
30,450 42 +1 62 +20 104
30,500 33 +5 153 +92 186
30,550 36 +0 48 +24 84
30,600 69 +4 91 +48 160
30,650 58 +20 36 +21 94
30,700 85 +25 102 +75 187
30,750 49 +11 93 +53 142
30,800 255 +150 93 +60 348
30,850 39 +8 39 +39 78
30,900 94 +40 58 +57 152
30,950 50 +46 21 +21 71
31,000 218 +119 40 +37 258
31,450 123 +22 0 +0 123
31,500 375 +196 0 +0 375
31,600 356 +204 0 +0 356
31,700 200 +116 0 +0 200
31,800 619 +150 0 +0 619
31,900 225 +114 0 +0 225
32,000 450 +194 0 +0 450

報告產生時間: 2026-01-15 17:59:56 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

🎓 AI 交易員分析

經驗等級: 進階

學習進度
📚 已累積 37 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
30,707
PC Ratio
0.775
市場情緒
偏多
趨勢信號
📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 30,707.22 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 0.775，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。 我注意到最大的 Call OI 在 31,800 點，而 Put OI 則集中在 29,000 點。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。 如果價格回測到 30,553 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。 市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中 市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。 我特別關注以下風險： • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 多方布局： • 進場點：30,645 附近（回測進場） • 目標價：31,014（獲利 1%） • 停損點：30,461（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 9 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來