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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/01/14 (三) | 契約月份: 202601W3 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
30,743
Opening Price
最高價
30,995
Highest Price
最低價
30,743
Lowest Price
收盤價
30,942
Closing Price

日內價格走勢

30,942
收盤價格
開盤
30,743
最高
30,995
最低
30,743
震盪幅度
252

市場數據說明

  • 📊 收盤價 30,942
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 252 點
    最高價 30,995 - 最低價 30,743
Max Pain 最大痛點
30,450
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
1.1537
偏空
買權總未平倉
10,641
變化: +699
賣權總未平倉
12,277
變化: +3,262
壓力區 (買權 OI 最大)
31,000
1,949 口
Max Pain
30,450
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
30,000
3,447 口

📊 市場解讀

  • ▼ P/C Ratio 1.1537 > 1，市場偏空，賣權避險增加
  • ◆ 下檔支撐 30,000，上檔壓力 31,000，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 30,450，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +699, Put +3,262)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 31,000, 30,000, 29,800 | 支撐區: 30,000, 31,000, 29,800

🎯 202601W3 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 偏空（Put 未平倉略大於 Call）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：中等
結算區間： 29,900 ~ 30,100 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 30,450 點
  • 往最大 Put OI (30,000 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 30,450 點，可能會往主要 Put OI 集中處（30,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 29,900 ~ 30,100 點附近。這會讓 30,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 29,900, 30,000, 30,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 30,900 ~ 31,100 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 30,450 點
  • 往最大 Call OI (31,000 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 30,450 點，可能會往主要 Call OI 集中處（31,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 30,900 ~ 31,100 點附近。這會讓 31,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 30,900, 31,000, 31,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 30,350 ~ 30,550 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 30,450 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (30,450 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 30,350 ~ 30,550 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 30,350, 30,450, 30,550 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202601W3 | 結算日：2026/01/21
Call 202601W3 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
-6
1,056
 29,800
959
 86
1
 29,850
192
 25
-18
488
 29,900
743
 86
-3
1
 29,950
118
 13
-8
1,495
 30,000 ►
3,447
 756
10
 30,050
85
 25
-2
239
 30,100
460
 27
1
4
 30,150
78
 6
-2
286
 30,200
490
 40
-5
9
 30,250
310
 43
-9
356
 30,300
413
 65
-1
27
 30,350
115
 20
15
450
 30,400
344
 35
28
 30,450
125
 12
-5
585
 30,500
836
 316
-2
61
 30,550
174
 6
-2
576
 30,600
424
 150
-2
44
 30,650
85
 30
-2
432
 30,700
463
 67
-5
63
 30,750
74
 23
22
591
 30,800
292
 73
28
107
 30,850
105
 85
-20
448
 30,900
314
 71
264
303
 30,950 ▼
308
 294
-23
1,949
 31,000 ◄
1,144
 840
73
122
 31,050
38
 25
379
817
 31,100
119
 33
32
93
 31,150
22
 10
Call OI: 10,641 合計 Put OI: 12,277
P/C Ratio: 1.1537 (+0.1537)
收盤價: 30,941.78
Max Pain: 30,450
最大 Call OI: 31,000
最大 Put OI: 30,000

週五選擇權OI變化

契約代號：202601F3 | 結算日：2026/01/16
Call 202601F3 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
29,000
547
 66
29,050
80
 7
29,100
201
 52
2
 29,800
363
 226
18
 29,850
345
 249
30
 29,900
485
 307
1
 29,950
333
 140
2
8
 30,000 ►
1,092
 731
30,050
282
 230
19
 30,100
474
 279
1
 30,150
248
 183
4
15
 30,200
483
 285
2
 30,250
564
 493
1
59
 30,650
376
 340
20
105
 30,700
427
 325
20
69
 30,750
213
 120
139
394
 30,800
455
 362
55
94
 30,850
104
 65
208
302
 30,900
268
 210
485
535
 30,950 ▼
245
 224
478
696
 31,000
220
 180
99
148
 31,050
47
 45
1007
1,363
 31,600
1
 1
694
894
 31,700
947
1,566
 31,800
1339
1,564
 31,900
1266
1,716
 32,000
240
569
 32,100
85
548
 32,200
370
466
 32,300
1250
1,284
 32,400
3544
3,584
 32,500 ◄
Call OI: 16,052 合計 Put OI: 7,853
P/C Ratio: 0.4892 (-0.5108)
收盤價: 30,941.78
Max Pain: 30,850
最大 Call OI: 32,500
最大 Put OI: 30,000

近月選擇權OI變化

契約代號：202602 | 結算日：2026/02/23
Call 202602 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
8
 28,400
36
 2
13
 28,500
344
 173
10
 28,600
250
 19
6
 28,700
939
 -1
520
 28,800 ► ◄
1,959
 2
15
 28,900
138
 3
100
 29,000
466
 12
-1
34
 29,100
37
 1
25
 29,200
69
 6
14
 29,900
31
 3
1
171
 30,000
702
 13
-2
57
 30,100
8
 2
4
37
 30,200
51
 -5
-1
22
 30,300
27
 1
-1
27
 30,400
30
 -2
5
351
 30,500
132
 55
60
 30,600
20
 2
-1
59
 30,700
15
 7
1
121
 30,800
8
 1
8
89
 30,900 ▼
15
 7
13
156
 31,000
79
 6
-7
68
 31,100
11
 2
146
 31,200
5
 2
-3
65
 31,300
24
 17
7
103
 32,300
1
 1
46
 32,400
3
 1
5
182
 32,500
9
128
 32,600
2
241
 32,700
-2
278
 32,800
1
13
37
 32,900
26
429
 33,000
1
156
176
 33,100
Call OI: 3,794 合計 Put OI: 5,402
P/C Ratio: 1.4238 (+0.4238)
收盤價: 30,941.78
Max Pain: 30,000
最大 Call OI: 28,800
最大 Put OI: 28,800

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202601W3 | 結算日: 2026/01/21

收盤價
30,941.78
Max Pain
30,450
P/C Ratio
1.1537
Call OI 壓力
31,000
Put OI 支撐
30,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
29,800 1,056 -6 959 +86 2,015
29,850 1 +0 192 +25 193
29,900 488 -18 743 +86 1,231
29,950 1 -3 118 +13 119
30,000 1,495 -8 3,447 +756 4,942
30,050 10 +0 85 +25 95
30,100 239 -2 460 +27 699
30,150 4 +1 78 +6 82
30,200 286 -2 490 +40 776
30,250 9 -5 310 +43 319
30,300 356 -9 413 +65 769
30,350 27 -1 115 +20 142
30,400 450 +15 344 +35 794
30,450 28 +0 125 +12 153
30,500 585 -5 836 +316 1,421
30,550 61 -2 174 +6 235
30,600 576 -2 424 +150 1,000
30,650 44 -2 85 +30 129
30,700 432 -2 463 +67 895
30,750 63 -5 74 +23 137
30,800 591 +22 292 +73 883
30,850 107 +28 105 +85 212
30,900 448 -20 314 +71 762
30,950 ▼ 303 +264 308 +294 611
31,000 1,949 -23 1,144 +840 3,093
31,050 122 +73 38 +25 160
31,100 817 +379 119 +33 936
31,150 93 +32 22 +10 115

週五選擇權

契約代號: 202601F3 | 結算日: 2026/01/16

收盤價
30,941.78
Max Pain
30,850
P/C Ratio
0.4892
Call OI 壓力
32,500
Put OI 支撐
30,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
29,000 0 +0 547 +66 547
29,050 0 +0 80 +7 80
29,100 0 +0 201 +52 201
29,800 2 +0 363 +226 365
29,850 18 +0 345 +249 363
29,900 30 +0 485 +307 515
29,950 1 +0 333 +140 334
30,000 8 +2 1,092 +731 1,100
30,050 0 +0 282 +230 282
30,100 19 +0 474 +279 493
30,150 1 +0 248 +183 249
30,200 15 +4 483 +285 498
30,250 2 +0 564 +493 566
30,650 59 +1 376 +340 435
30,700 105 +20 427 +325 532
30,750 69 +20 213 +120 282
30,800 394 +139 455 +362 849
30,850 94 +55 104 +65 198
30,900 302 +208 268 +210 570
30,950 ▼ 535 +485 245 +224 780
31,000 696 +478 220 +180 916
31,050 148 +99 47 +45 195
31,600 1,363 +1,007 1 +1 1,364
31,700 894 +694 0 +0 894
31,800 1,566 +947 0 +0 1,566
31,900 1,564 +1,339 0 +0 1,564
32,000 1,716 +1,266 0 +0 1,716
32,100 569 +240 0 +0 569
32,200 548 +85 0 +0 548
32,300 466 +370 0 +0 466
32,400 1,284 +1,250 0 +0 1,284
32,500 3,584 +3,544 0 +0 3,584

近月選擇權

契約代號: 202602 | 結算日: 2026/02/23

收盤價
30,941.78
Max Pain
30,000
P/C Ratio
1.4238
Call OI 壓力
28,800
Put OI 支撐
28,800
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
28,400 8 +0 36 +2 44
28,500 13 +0 344 +173 357
28,600 10 +0 250 +19 260
28,700 6 +0 939 -1 945
28,800 520 +0 1,959 +2 2,479
28,900 15 +0 138 +3 153
29,000 100 +0 466 +12 566
29,100 34 -1 37 +1 71
29,200 25 +0 69 +6 94
29,900 14 +0 31 +3 45
30,000 171 +1 702 +13 873
30,100 57 -2 8 +2 65
30,200 37 +4 51 -5 88
30,300 22 -1 27 +1 49
30,400 27 -1 30 -2 57
30,500 351 +5 132 +55 483
30,600 60 +0 20 +2 80
30,700 59 -1 15 +7 74
30,800 121 +1 8 +1 129
30,900 ▼ 89 +8 15 +7 104
31,000 156 +13 79 +6 235
31,100 68 -7 11 +2 79
31,200 146 +0 5 +2 151
31,300 65 -3 24 +17 89
32,300 103 +7 1 +1 104
32,400 46 +0 3 +1 49
32,500 182 +5 0 +0 182
32,600 128 +9 0 +0 128
32,700 241 +2 0 +0 241
32,800 278 -2 1 +0 279
32,900 37 +13 0 +0 37
33,000 429 +26 1 +0 430
33,100 176 +156 0 +0 176

報告產生時間: 2026-01-15 18:00:00 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

🎓 AI 交易員分析

經驗等級: 進階

學習進度
📚 已累積 38 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
30,942
PC Ratio
1.154
市場情緒
偏空
趨勢信號
📉 偏空

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 30,941.78 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 1.154，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。 我注意到最大的 Call OI 在 31,000 點，而 Put OI 則集中在 30,000 點。 Call 方的壓力就在眼前，短線要突破不容易。

💼 我的部位策略

我認為下檔風險較高，會採取防守姿態。 反彈到 31,096 附近時，我可能會買進 Put 來對沖，或者賣出 Call 賺取權利金。 市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中 市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。 我特別關注以下風險： • Put OI 過度集中，跌破支撐可能加速下殺 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 空方布局： • 進場點：31,003 附近（反彈進場） • 目標價：30,632（獲利 1%） • 停損點：31,189（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 3 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來