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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/01/23 (五) | 契約月份: 202601W4 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
31,789
Opening Price
最高價
32,042
Highest Price
最低價
31,693
Lowest Price
收盤價
31,962
Closing Price

日內價格走勢

31,962
收盤價格
開盤
31,789
最高
32,042
最低
31,693
震盪幅度
349

市場數據說明

  • 📊 收盤價 31,962
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 349 點
    最高價 32,042 - 最低價 31,693
Max Pain 最大痛點
31,950
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
0.7931
偏多
買權總未平倉
15,355
變化: +5,095
賣權總未平倉
12,178
變化: +8,137
壓力區 (買權 OI 最大)
33,500
2,431 口
Max Pain
31,950
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
31,000
2,368 口

📊 市場解讀

  • ▲ P/C Ratio 0.7931 < 1，市場偏多，買權佈局積極
  • ◆ 下檔支撐 31,000，上檔壓力 33,500，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 31,950，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +5,095, Put +8,137)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 33,500, 32,500, 32,300 | 支撐區: 31,000, 31,500, 30,900

🎯 202601W4 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 偏多（Call 未平倉略大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：中等
結算區間： 30,900 ~ 31,100 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 31,950 點
  • 往最大 Put OI (31,000 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 31,950 點，可能會往主要 Put OI 集中處（31,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 30,900 ~ 31,100 點附近。這會讓 31,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 30,900, 31,000, 31,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 33,400 ~ 33,600 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 31,950 點
  • 往最大 Call OI (33,500 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 31,950 點，可能會往主要 Call OI 集中處（33,500 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 33,400 ~ 33,600 點附近。這會讓 33,500 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 33,400, 33,500, 33,600 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 31,850 ~ 32,050 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 31,950 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (31,950 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 31,850 ~ 32,050 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 31,850, 31,950, 32,050 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202601W4 | 結算日：2026/01/28
Call 202601W4 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
1
13
 30,900
889
 359
20
 30,950
328
 155
-52
15
 31,000 ►
2,368
 1534
-55
185
 31,500
1,237
 818
-27
68
 31,550
516
 200
-86
189
 31,600
704
 490
-4
85
 31,650
417
 226
-66
178
 31,700
882
 517
-16
191
 31,750
600
 393
14
553
 31,800
793
 593
24
198
 31,850
320
 238
8
472
 31,900
725
 510
280
431
 31,950 ▼
550
 493
224
1,089
 32,000
733
 622
198
393
 32,050
327
 324
424
1,009
 32,100
266
 244
165
434
 32,150
86
 64
556
1,119
 32,200
164
 109
253
543
 32,250
56
 47
383
1,346
 32,300
142
 138
395
573
 32,350
17
 17
594
1,156
 32,400
12
 8
303
448
 32,450
11
 10
719
1,520
 32,500
35
 28
730
2,431
 33,500 ◄
109
386
 33,600
21
310
 33,700
Call OI: 15,355 合計 Put OI: 12,178
P/C Ratio: 0.7931 (-0.2069)
收盤價: 31,961.51
Max Pain: 31,950
最大 Call OI: 33,500
最大 Put OI: 31,000

週五選擇權OI變化

契約代號：202601F5 | 結算日：2026/01/30
Call 202601F5 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
28,800
11
28,900
147
 2
29,000 ►
217
 10
1
22
 31,400
38
 4
1
 31,450
28
 28
4
32
 31,500
43
 36
16
 31,550
24
 3
9
 31,600
27
 21
27
 31,650
3
 3
7
38
 31,700
51
 17
3
 31,750
1
2
31
 31,800
30
 17
21
 31,850
6
 19
54
154
 31,900
50
 44
28
121
 31,950 ▼
41
 1
6
102
 32,000
18
 12
4
45
 32,050
20
 17
13
30
 32,100
32
 31
20
22
 32,150
20
 20
7
67
 32,200
19
 18
17
19
 32,250
21
 21
12
36
 32,300
3
 1
1
5
 32,350
1
 1
69
 32,400
1
 1
240
240
 34,100 ◄
207
218
 34,200
10
 34,300
Call OI: 1,338 合計 Put OI: 852
P/C Ratio: 0.6368 (-0.3632)
收盤價: 31,961.51
Max Pain: 31,900
最大 Call OI: 34,100
最大 Put OI: 29,000

近月選擇權OI變化

契約代號：202602 | 結算日：2026/02/18
Call 202602 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
69
 29,800
253
 10
18
 29,900
225
 -6
9
157
 30,000 ►
3,193
 76
3
417
 31,000
859
 62
-8
302
 31,100
187
 5
6
191
 31,200
276
 37
48
300
 31,300
71
 10
27
176
 31,400
193
 45
-10
813
 31,500
218
 18
46
192
 31,600
122
 11
-11
257
 31,700
88
 3
-3
447
 31,800
403
 -5
9
1,102
 31,900
399
 -21
-13
4,134
 32,000 ▼ ◄
647
 36
27
190
 32,100
66
 29
49
434
 32,200
51
 2
14
177
 32,300
9
 1
21
129
 32,400
85
 48
98
505
 32,500
48
 30
-11
256
 32,600
17
 13
11
284
 32,700
7
 2
67
473
 32,800
7
145
382
 32,900
11
80
1,138
 33,000
34
 3
Call OI: 12,543 合計 Put OI: 7,469
P/C Ratio: 0.5955 (-0.4045)
收盤價: 31,961.51
Max Pain: 31,500
最大 Call OI: 32,000
最大 Put OI: 30,000

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202601W4 | 結算日: 2026/01/28

收盤價
31,961.51
Max Pain
31,950
P/C Ratio
0.7931
Call OI 壓力
33,500
Put OI 支撐
31,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
30,900 13 +1 889 +359 902
30,950 20 +0 328 +155 348
31,000 15 -52 2,368 +1,534 2,383
31,500 185 -55 1,237 +818 1,422
31,550 68 -27 516 +200 584
31,600 189 -86 704 +490 893
31,650 85 -4 417 +226 502
31,700 178 -66 882 +517 1,060
31,750 191 -16 600 +393 791
31,800 553 +14 793 +593 1,346
31,850 198 +24 320 +238 518
31,900 472 +8 725 +510 1,197
31,950 ▼ 431 +280 550 +493 981
32,000 1,089 +224 733 +622 1,822
32,050 393 +198 327 +324 720
32,100 1,009 +424 266 +244 1,275
32,150 434 +165 86 +64 520
32,200 1,119 +556 164 +109 1,283
32,250 543 +253 56 +47 599
32,300 1,346 +383 142 +138 1,488
32,350 573 +395 17 +17 590
32,400 1,156 +594 12 +8 1,168
32,450 448 +303 11 +10 459
32,500 1,520 +719 35 +28 1,555
33,500 2,431 +730 0 +0 2,431
33,600 386 +109 0 +0 386
33,700 310 +21 0 +0 310

週五選擇權

契約代號: 202601F5 | 結算日: 2026/01/30

收盤價
31,961.51
Max Pain
31,900
P/C Ratio
0.6368
Call OI 壓力
34,100
Put OI 支撐
29,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
28,800 0 +0 11 +0 11
28,900 0 +0 147 +2 147
29,000 0 +0 217 +10 217
31,400 22 +1 38 +4 60
31,450 1 +0 28 +28 29
31,500 32 +4 43 +36 75
31,550 16 +0 24 +3 40
31,600 9 +0 27 +21 36
31,650 27 +0 3 +3 30
31,700 38 +7 51 +17 89
31,750 3 +0 1 +0 4
31,800 31 +2 30 +17 61
31,850 21 +0 6 +19 27
31,900 154 +54 50 +44 204
31,950 ▼ 121 +28 41 +1 162
32,000 102 +6 18 +12 120
32,050 45 +4 20 +17 65
32,100 30 +13 32 +31 62
32,150 22 +20 20 +20 42
32,200 67 +7 19 +18 86
32,250 19 +17 21 +21 40
32,300 36 +12 3 +1 39
32,350 5 +1 1 +1 6
32,400 69 +0 1 +1 70
34,100 240 +240 0 +0 240
34,200 218 +207 0 +0 218
34,300 10 +0 0 +0 10

近月選擇權

契約代號: 202602 | 結算日: 2026/02/18

收盤價
31,961.51
Max Pain
31,500
P/C Ratio
0.5955
Call OI 壓力
32,000
Put OI 支撐
30,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
29,800 69 +0 253 +10 322
29,900 18 +0 225 -6 243
30,000 157 +9 3,193 +76 3,350
31,000 417 +3 859 +62 1,276
31,100 302 -8 187 +5 489
31,200 191 +6 276 +37 467
31,300 300 +48 71 +10 371
31,400 176 +27 193 +45 369
31,500 813 -10 218 +18 1,031
31,600 192 +46 122 +11 314
31,700 257 -11 88 +3 345
31,800 447 -3 403 -5 850
31,900 1,102 +9 399 -21 1,501
32,000 ▼ 4,134 -13 647 +36 4,781
32,100 190 +27 66 +29 256
32,200 434 +49 51 +2 485
32,300 177 +14 9 +1 186
32,400 129 +21 85 +48 214
32,500 505 +98 48 +30 553
32,600 256 -11 17 +13 273
32,700 284 +11 7 +2 291
32,800 473 +67 7 +0 480
32,900 382 +145 11 +0 393
33,000 1,138 +80 34 +3 1,172

報告產生時間: 2026-01-23 16:10:00 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度
📚 已累積 50 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
31,962
PC Ratio
0.793
市場情緒
偏多
趨勢信號
📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 31,961.51 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 0.793，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。 我注意到最大的 Call OI 在 33,500 點，而 Put OI 則集中在 31,000 點。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。 如果價格回測到 31,801 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。 市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中 市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。 我特別關注以下風險： • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 多方布局： • 進場點：31,897 附近（回測進場） • 目標價：32,281（獲利 1%） • 停損點：31,705（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 5 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來