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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/02/06 (五) | 契約月份: 202602W2 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
31,746
Opening Price
最高價
31,843
Highest Price
最低價
31,164
Lowest Price
收盤價
31,783
Closing Price

日內價格走勢

31,783
收盤價格
開盤
31,746
最高
31,843
最低
31,164
震盪幅度
678

市場數據說明

  • 📊 收盤價 31,783
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 678 點
    最高價 31,843 - 最低價 31,164
Max Pain 最大痛點
32,000
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
0.5228
極度樂觀
買權總未平倉
19,738
變化: +12,989
賣權總未平倉
10,320
變化: +2,744
壓力區 (買權 OI 最大)
33,000
4,797 口
Max Pain
32,000
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
29,000
3,237 口

📊 市場解讀

  • ▲ P/C Ratio 0.5228 極低，市場極度樂觀，需注意過熱風險
  • ◆ 下檔支撐 29,000，上檔壓力 33,000，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 32,000，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +12,989, Put +2,744)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 33,000, 34,000, 33,500 | 支撐區: 29,000, 30,000, 31,000

🎯 202602W2 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Call（看空或壓盤）

市場偏向： 看多氣氛濃厚（Call 未平倉明顯大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：低
結算區間： 28,900 ~ 29,100 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 32,000 點
  • 往最大 Put OI (29,000 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 32,000 點，可能會往主要 Put OI 集中處（29,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 28,900 ~ 29,100 點附近。這會讓 29,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 28,900, 29,000, 29,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 32,900 ~ 33,100 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 32,000 點
  • 往最大 Call OI (33,000 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 32,000 點，可能會往主要 Call OI 集中處（33,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 32,900 ~ 33,100 點附近。這會讓 33,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 32,900, 33,000, 33,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 31,900 ~ 32,100 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 32,000 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (32,000 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 31,900 ~ 32,100 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 31,900, 32,000, 32,100 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202602W2 | 結算日：2026/02/11
Call 202602W2 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
29,000 ►
3,237
 1384
5
 30,000
1,580
 284
5
6
 31,000
1,405
 306
167
184
 31,500
705
 356
-131
516
 31,600
299
 29
174
187
 31,700
380
 150
302
384
 31,800 ▼
352
 153
268
331
 31,900
318
 106
829
1,025
 32,000
211
 -3
529
886
 32,100
958
 -14
496
698
 32,200
112
 6
678
914
 32,300
98
 4
674
1,023
 32,400
288
 1
766
1,122
 32,500
193
 -8
624
961
 32,600
40
 -1
637
914
 32,700
47
 -5
908
1,349
 32,800
50
443
756
 32,900
40
3809
4,797
 33,000 ◄
6
 -5
1455
1,775
 33,500
356
1,905
 34,000
1
 1
Call OI: 19,738 合計 Put OI: 10,320
P/C Ratio: 0.5228 (-0.4772)
收盤價: 31,782.92
Max Pain: 32,000
最大 Call OI: 33,000
最大 Put OI: 29,000

週五選擇權OI變化

契約代號：202602F4 | 結算日：2026/02/23
Call 202602F4 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
6
 27,000 ►
4,486
 486
-20
9
 28,000
3,103
 -155
81
 29,000
1,036
-1
150
 30,000
2,677
 188
-9
437
 31,000
3,528
 67
-4
574
 31,500
341
 -24
25
179
 31,600
232
 -36
10
194
 31,700
452
 36
34
520
 31,800 ▼
484
 66
58
1,214
 31,900
567
 4
-21
2,755
 32,000
1,114
 -18
-16
236
 32,100
181
 -13
32
489
 32,200
335
 24
2
544
 32,300
157
 -17
-19
285
 32,400
195
 -20
-31
734
 32,500
148
 -39
63
1,827
 33,000
119
-32
3,293
 33,500
103
 88
215
3,516
 34,000
19
864
1,346
 34,400
4
576
1,386
 34,500
22
4,499
 35,000 ◄
9
Call OI: 24,274 合計 Put OI: 19,290
P/C Ratio: 0.7947 (-0.2053)
收盤價: 31,782.92
Max Pain: 31,900
最大 Call OI: 35,000
最大 Put OI: 27,000

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202602W2 | 結算日: 2026/02/11

收盤價
31,782.92
Max Pain
32,000
P/C Ratio
0.5228
Call OI 壓力
33,000
Put OI 支撐
29,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
29,000 0 +0 3,237 +1,384 3,237
30,000 5 +0 1,580 +284 1,585
31,000 6 +5 1,405 +306 1,411
31,500 184 +167 705 +356 889
31,600 516 -131 299 +29 815
31,700 187 +174 380 +150 567
31,800 ▼ 384 +302 352 +153 736
31,900 331 +268 318 +106 649
32,000 1,025 +829 211 -3 1,236
32,100 886 +529 958 -14 1,844
32,200 698 +496 112 +6 810
32,300 914 +678 98 +4 1,012
32,400 1,023 +674 288 +1 1,311
32,500 1,122 +766 193 -8 1,315
32,600 961 +624 40 -1 1,001
32,700 914 +637 47 -5 961
32,800 1,349 +908 50 +0 1,399
32,900 756 +443 40 +0 796
33,000 4,797 +3,809 6 -5 4,803
33,500 1,775 +1,455 0 +0 1,775
34,000 1,905 +356 1 +1 1,906

週五選擇權

契約代號: 202602F4 | 結算日: 2026/02/23

收盤價
31,782.92
Max Pain
31,900
P/C Ratio
0.7947
Call OI 壓力
35,000
Put OI 支撐
27,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
27,000 6 +0 4,486 +486 4,492
28,000 9 -20 3,103 -155 3,112
29,000 81 +0 1,036 +0 1,117
30,000 150 -1 2,677 +188 2,827
31,000 437 -9 3,528 +67 3,965
31,500 574 -4 341 -24 915
31,600 179 +25 232 -36 411
31,700 194 +10 452 +36 646
31,800 ▼ 520 +34 484 +66 1,004
31,900 1,214 +58 567 +4 1,781
32,000 2,755 -21 1,114 -18 3,869
32,100 236 -16 181 -13 417
32,200 489 +32 335 +24 824
32,300 544 +2 157 -17 701
32,400 285 -19 195 -20 480
32,500 734 -31 148 -39 882
33,000 1,827 +63 119 +0 1,946
33,500 3,293 -32 103 +88 3,396
34,000 3,516 +215 19 +0 3,535
34,400 1,346 +864 4 +0 1,350
34,500 1,386 +576 0 +0 1,386
35,000 4,499 +22 9 +0 4,508

報告產生時間: 2026-02-06 16:17:20 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度
📚 已累積 54 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
31,783
PC Ratio
0.523
市場情緒
極度樂觀
趨勢信號
📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 31,782.92 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 只有 0.523，市場明顯偏多，但我必須警惕——當大家都太樂觀時，往往就是該謹慎的時候。 我注意到最大的 Call OI 在 33,000 點，而 Put OI 則集中在 29,000 點。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。 如果價格回測到 31,624 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。 由於市場情緒偏極端，我會把部位控制在平常的 60-70%，留更多現金應對可能的劇烈波動。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：高 市場情緒已經到極端，這是我最警惕的時候。歷史告訴我，極端情緒後常伴隨急速反轉。 我特別關注以下風險： • 極端情緒可能導致反轉，需謹慎 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 多方布局： • 進場點：31,719 附近（回測進場） • 目標價：32,100（獲利 1%） • 停損點：31,528（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 降低倉位至 50-60%，保留大量現金 • 分批進場，不一次性 all-in 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 2 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來