台指選擇權分析報告

Max Pain 最大痛點

32,800

選擇權結算收斂點

P/C Ratio (未平倉)

0.7780

偏多

買權總未平倉

48,118

變化: +378

賣權總未平倉

37,438

變化: +23,057

壓力區 (買權 OI 最大)

33,000

8,146 口

Max Pain

32,800

結算收斂點

支撐區 (賣權 OI 最大)

31,800

5,338 口

📊 市場解讀

▲ P/C Ratio 0.7780 < 1，市場偏多，買權佈局積極
◆ 下檔支撐 31,800，上檔壓力 33,000，區間震盪格局
★ Max Pain 32,800，結算日價格可能向此收斂
● 買賣權 OI 同步增加 (Call +378, Put +23,057)，籌碼持續堆積
◎ 壓力區: 33,000, 33,200, 33,100 | 支撐區: 31,800, 32,400, 32,500

🎯 202602W2 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 偏多（Call 未平倉略大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：中等

結算區間： 31,700 ~ 31,900 點

觸發條件：

現貨跌破 Max Pain 32,800 點
往最大 Put OI (31,800 點) 靠攏
賣壓持續，買盤不足

情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 32,800 點，可能會往主要 Put OI 集中處（31,800 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 31,700 ~ 31,900 點附近。這會讓 31,800 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 31,700, 31,800, 31,900 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等

結算區間： 32,900 ~ 33,100 點

觸發條件：

現貨突破 Max Pain 32,800 點
往最大 Call OI (33,000 點) 靠攏
買盤強勁，但遇到壓力

情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 32,800 點，可能會往主要 Call OI 集中處（33,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 32,900 ~ 33,100 點附近。這會讓 33,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 32,900, 33,000, 33,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高

結算區間： 32,700 ~ 32,900 點

觸發條件：

現貨在 Max Pain 32,800 點附近整理
多空力量均衡
莊家試圖將價格拉向 Max Pain

情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (32,800 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 32,700 ~ 32,900 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 32,700, 32,800, 32,900 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202602W2 | 結算日：2026/02/11

Call		202602W2	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
-15	144	31,700	1,806	-479
-19	205	31,750	627	-80
-47	377	31,800 ►	5,338	490
-201	924	32,400	3,738	2392
-41	308	32,450	1,342	831
-404	1,363	32,500	3,637	1912
-261	586	32,550	1,611	1060
-856	1,239	32,600	2,714	1823
-314	566	32,650	1,362	1100
-897	1,704	32,700	2,268	1859
-245	593	32,750	988	831
-752	1,536	32,800	2,785	2521
-98	974	32,850	1,218	1165
-843	2,090	32,900	1,938	1758
350	1,664	32,950	1,023	1008
-537	8,146	33,000 ◄	1,863	1784
-10	1,536	33,050 ▼	527	497
484	3,499	33,100	950	925
314	1,953	33,150	586	577
688	3,592	33,200	648	640
57	1,367	33,250	101	94
836	3,202	33,300	287	281
241	1,916	33,350	9	3
1058	3,006	33,400	48	41
750	2,187	33,450	8	8
1140	3,441	33,500	16	16
Call OI: 48,118		合計	Put OI: 37,438
P/C Ratio: 0.7780 (-0.2220)

收盤價: 33,072.97

Max Pain: 32,800

最大 Call OI: 33,000

最大 Put OI: 31,800

週五選擇權OI變化

契約代號：202602F4 | 結算日：2026/02/23

Call		202602F4	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
	5	26,800	1,521	-22
	1	26,900	2,250	-5
	5	27,000 ►	4,343	-71
-30	227	32,600	141	58
2	43	32,650	48	19
-39	258	32,700	109	-12
-3	63	32,750	36	16
-10	284	32,800	273	191
2	43	32,850	50	28
-13	366	32,900	97	20
-2	41	32,950	29	29
-95	1,560	33,000	298	211
10	79	33,050 ▼	36	36
-83	410	33,100	74	35
18	74	33,150	13	13
-101	443	33,200	700	643
-7	46	33,250	36	35
-120	537	33,300	23	6
36	36	33,350	2	2
18	475	33,400	245	13
-1497	1,707	33,500	110	11
-73	376	33,600	198	3
3	564	33,700	194	10
99	8,211	35,000 ◄	8
Call OI: 15,854		合計	Put OI: 10,834
P/C Ratio: 0.6834 (-0.3166)

收盤價: 33,072.97

Max Pain: 33,000

最大 Call OI: 35,000

最大 Put OI: 27,000

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202602W2 | 結算日: 2026/02/11

收盤價

33,072.97

Max Pain

32,800

P/C Ratio

0.7780

Call OI 壓力

33,000

Put OI 支撐

31,800

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
31,700	144	-15	1,806	-479	1,950
31,750	205	-19	627	-80	832
31,800	377	-47	5,338	+490	5,715
32,400	924	-201	3,738	+2,392	4,662
32,450	308	-41	1,342	+831	1,650
32,500	1,363	-404	3,637	+1,912	5,000
32,550	586	-261	1,611	+1,060	2,197
32,600	1,239	-856	2,714	+1,823	3,953
32,650	566	-314	1,362	+1,100	1,928
32,700	1,704	-897	2,268	+1,859	3,972
32,750	593	-245	988	+831	1,581
32,800	1,536	-752	2,785	+2,521	4,321
32,850	974	-98	1,218	+1,165	2,192
32,900	2,090	-843	1,938	+1,758	4,028
32,950	1,664	+350	1,023	+1,008	2,687
33,000	8,146	-537	1,863	+1,784	10,009
33,050 ▼	1,536	-10	527	+497	2,063
33,100	3,499	+484	950	+925	4,449
33,150	1,953	+314	586	+577	2,539
33,200	3,592	+688	648	+640	4,240
33,250	1,367	+57	101	+94	1,468
33,300	3,202	+836	287	+281	3,489
33,350	1,916	+241	9	+3	1,925
33,400	3,006	+1,058	48	+41	3,054
33,450	2,187	+750	8	+8	2,195
33,500	3,441	+1,140	16	+16	3,457

週五選擇權

契約代號: 202602F4 | 結算日: 2026/02/23

收盤價

33,072.97

Max Pain

33,000

P/C Ratio

0.6834

Call OI 壓力

35,000

Put OI 支撐

27,000

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
26,800	5	+0	1,521	-22	1,526
26,900	1	+0	2,250	-5	2,251
27,000	5	+0	4,343	-71	4,348
32,600	227	-30	141	+58	368
32,650	43	+2	48	+19	91
32,700	258	-39	109	-12	367
32,750	63	-3	36	+16	99
32,800	284	-10	273	+191	557
32,850	43	+2	50	+28	93
32,900	366	-13	97	+20	463
32,950	41	-2	29	+29	70
33,000	1,560	-95	298	+211	1,858
33,050 ▼	79	+10	36	+36	115
33,100	410	-83	74	+35	484
33,150	74	+18	13	+13	87
33,200	443	-101	700	+643	1,143
33,250	46	-7	36	+35	82
33,300	537	-120	23	+6	560
33,350	36	+36	2	+2	38
33,400	475	+18	245	+13	720
33,500	1,707	-1,497	110	+11	1,817
33,600	376	-73	198	+3	574
33,700	564	+3	194	+10	758
35,000	8,211	+99	8	+0	8,219

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度

📚 已累積 56 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子

收盤價

33,073

PC Ratio

0.778

市場情緒

偏多

趨勢信號

📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 33,072.97 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 0.778，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。我注意到最大的 Call OI 在 33,000 點，而 Put OI 則集中在 31,800 點。 Call 方的壓力就在眼前，短線要突破不容易。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。如果價格回測到 32,907 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。我特別關注以下風險： • Call OI 過度集中，價格接近時可能引發劇烈調整 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃：多方布局： • 進場點：33,006 附近（回測進場） • 目標價：33,403（獲利 1%） • 停損點：32,808（風險控制 0.8%）倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 3 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來

台指選擇權分析報告

台指期貨基本資料

日內價格走勢

市場數據說明

📊 市場解讀

🎯 202602W2 結算情境分析

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

情境 B：強勢結算（突破壓力）

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

週三選擇權OI變化

週五選擇權OI變化

選擇權 OI 變化

週三選擇權

週五選擇權

⭐ AI 交易員分析

👁️ 我今天的市場觀察

💼 我的部位策略

⚠️ 我的風險評估

📋 我的交易計劃