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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/02/11 (三) | 契約月份: 202602W4 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
33,086
Opening Price
最高價
33,708
Highest Price
最低價
33,072
Lowest Price
收盤價
33,606
Closing Price

日內價格走勢

33,606
收盤價格
開盤
33,086
最高
33,708
最低
33,072
震盪幅度
636

市場數據說明

  • 📊 收盤價 33,606
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 636 點
    最高價 33,708 - 最低價 33,072
Max Pain 最大痛點
33,250
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
0.7769
偏多
買權總未平倉
21,666
變化: +2,726
賣權總未平倉
16,832
變化: +10,333
壓力區 (買權 OI 最大)
35,000
9,950 口
Max Pain
33,250
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
30,000
9,183 口

📊 市場解讀

  • ▲ P/C Ratio 0.7769 < 1，市場偏多，買權佈局積極
  • ◆ 下檔支撐 30,000，上檔壓力 35,000，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 33,250，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +2,726, Put +10,333)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 35,000, 34,000, 33,500 | 支撐區: 30,000, 33,000, 29,900

🎯 202602W4 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 偏多（Call 未平倉略大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：中等
結算區間： 29,900 ~ 30,100 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 33,250 點
  • 往最大 Put OI (30,000 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 33,250 點，可能會往主要 Put OI 集中處（30,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 29,900 ~ 30,100 點附近。這會讓 30,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 29,900, 30,000, 30,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 34,900 ~ 35,100 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 33,250 點
  • 往最大 Call OI (35,000 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 33,250 點，可能會往主要 Call OI 集中處（35,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 34,900 ~ 35,100 點附近。這會讓 35,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 34,900, 35,000, 35,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 33,150 ~ 33,350 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 33,250 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (33,250 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 33,150 ~ 33,350 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 33,150, 33,250, 33,350 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202602W4 | 結算日：2026/02/23
Call 202602W4 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
65
 29,800
810
 316
16
 29,900
1,175
 665
149
 30,000 ►
9,183
 5723
-169
1,391
 33,000
1,464
 1166
-7
72
 33,050
131
 95
-43
367
 33,100
232
 158
-20
54
 33,150
64
 51
41
484
 33,200
1,077
 377
-13
33
 33,250
100
 64
69
606
 33,300
373
 350
71
107
 33,350
88
 86
64
539
 33,400
240
 -5
25
25
 33,450
68
 68
31
1,738
 33,500
267
 157
19
19
 33,550
85
 85
136
512
 33,600 ▼
395
 197
68
68
 33,650
171
 171
180
744
 33,700
357
 163
71
71
 33,750
47
 47
168
725
 33,800
340
 286
65
65
 33,850
22
 22
294
616
 33,900
50
 28
104
104
 33,950
11
 11
-167
3,146
 34,000
65
 43
1739
9,950
 35,000 ◄
17
 9
Call OI: 21,666 合計 Put OI: 16,832
P/C Ratio: 0.7769 (-0.2231)
收盤價: 33,605.71
Max Pain: 33,250
最大 Call OI: 35,000
最大 Put OI: 30,000

週五選擇權OI變化

契約代號：202603F3 | 結算日：2026/03/18
Call 202603F3 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
26,300
29
21
 26,400
47
 -3
26,500 ►
3,293
 -16
-2
44
 30,500
532
 34
44
 30,600
479
 8
117
 30,700
168
114
 30,800
26
 1
49
 30,900
11
 -4
1,376
 31,000 ◄
629
 174
-1
395
 32,500
787
 524
-4
119
 32,600
38
 7
-4
51
 32,700
30
 5
-1
179
 32,800
30
 2
-4
41
 32,900
45
 10
12
773
 33,000
174
 35
-23
90
 33,100
59
 27
-9
173
 33,200
657
 24
14
104
 33,300
142
 43
6
66
 33,400
64
 23
10
690
 33,500
36
 13
25
79
 33,600 ▼
37
 19
8
123
 33,700
45
 38
44
808
 33,800
661
 37
117
 33,900
45
 45
36
750
 34,000
24
 19
Call OI: 6,323 合計 Put OI: 8,088
P/C Ratio: 1.2791 (+0.2791)
收盤價: 33,605.71
Max Pain: 32,500
最大 Call OI: 31,000
最大 Put OI: 26,500

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202602W4 | 結算日: 2026/02/23

收盤價
33,605.71
Max Pain
33,250
P/C Ratio
0.7769
Call OI 壓力
35,000
Put OI 支撐
30,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
29,800 65 +0 810 +316 875
29,900 16 +0 1,175 +665 1,191
30,000 149 +0 9,183 +5,723 9,332
33,000 1,391 -169 1,464 +1,166 2,855
33,050 72 -7 131 +95 203
33,100 367 -43 232 +158 599
33,150 54 -20 64 +51 118
33,200 484 +41 1,077 +377 1,561
33,250 33 -13 100 +64 133
33,300 606 +69 373 +350 979
33,350 107 +71 88 +86 195
33,400 539 +64 240 -5 779
33,450 25 +25 68 +68 93
33,500 1,738 +31 267 +157 2,005
33,550 19 +19 85 +85 104
33,600 ▼ 512 +136 395 +197 907
33,650 68 +68 171 +171 239
33,700 744 +180 357 +163 1,101
33,750 71 +71 47 +47 118
33,800 725 +168 340 +286 1,065
33,850 65 +65 22 +22 87
33,900 616 +294 50 +28 666
33,950 104 +104 11 +11 115
34,000 3,146 -167 65 +43 3,211
35,000 9,950 +1,739 17 +9 9,967

週五選擇權

契約代號: 202603F3 | 結算日: 2026/03/18

收盤價
33,605.71
Max Pain
32,500
P/C Ratio
1.2791
Call OI 壓力
31,000
Put OI 支撐
26,500
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
26,300 0 +0 29 +0 29
26,400 21 +0 47 -3 68
26,500 0 +0 3,293 -16 3,293
30,500 44 -2 532 +34 576
30,600 44 +0 479 +8 523
30,700 117 +0 168 +0 285
30,800 114 +0 26 +1 140
30,900 49 +0 11 -4 60
31,000 1,376 +0 629 +174 2,005
32,500 395 -1 787 +524 1,182
32,600 119 -4 38 +7 157
32,700 51 -4 30 +5 81
32,800 179 -1 30 +2 209
32,900 41 -4 45 +10 86
33,000 773 +12 174 +35 947
33,100 90 -23 59 +27 149
33,200 173 -9 657 +24 830
33,300 104 +14 142 +43 246
33,400 66 +6 64 +23 130
33,500 690 +10 36 +13 726
33,600 ▼ 79 +25 37 +19 116
33,700 123 +8 45 +38 168
33,800 808 +44 661 +37 1,469
33,900 117 +0 45 +45 162
34,000 750 +36 24 +19 774

報告產生時間: 2026-02-11 16:19:32 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度
📚 已累積 57 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
33,606
PC Ratio
0.777
市場情緒
偏多
趨勢信號
📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 33,605.71 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 0.777，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。 我注意到最大的 Call OI 在 35,000 點，而 Put OI 則集中在 30,000 點。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。 如果價格回測到 33,437 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。 市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中 市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。 我特別關注以下風險： • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 多方布局： • 進場點：33,538 附近（回測進場） • 目標價：33,941（獲利 1%） • 停損點：33,336（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 4 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來