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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/03/02 (一) | 契約月份: 202603W1 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
35,277
Opening Price
最高價
35,346
Highest Price
最低價
34,605
Lowest Price
收盤價
35,095
Closing Price

日內價格走勢

35,095
收盤價格
開盤
35,277
最高
35,346
最低
34,605
震盪幅度
740

市場數據說明

  • 📊 收盤價 35,095
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 740 點
    最高價 35,346 - 最低價 34,605
Max Pain 最大痛點
35,000
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
25.1791
極度悲觀
買權總未平倉
430
變化: +315
賣權總未平倉
10,827
變化: +7,374
壓力區 (買權 OI 最大)
35,000
324 口
Max Pain
35,000
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
32,500
4,624 口

📊 市場解讀

  • ▼ P/C Ratio 25.1791 極高，市場極度悲觀，可能出現反彈契機
  • ◆ 下檔支撐 32,500，上檔壓力 35,000，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 35,000，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +315, Put +7,374)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 35,000, 34,500, 34,000 | 支撐區: 32,500, 34,000, 34,500

🎯 202603W1 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 看空氣氛濃厚（Put 未平倉明顯大於 Call）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：高
結算區間： 32,400 ~ 32,600 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 35,000 點
  • 往最大 Put OI (32,500 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 35,000 點，可能會往主要 Put OI 集中處（32,500 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 32,400 ~ 32,600 點附近。這會讓 32,500 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 32,400, 32,500, 32,600 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 34,900 ~ 35,100 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 35,000 點
  • 往最大 Call OI (35,000 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 35,000 點，可能會往主要 Call OI 集中處（35,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 34,900 ~ 35,100 點附近。這會讓 35,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 34,900, 35,000, 35,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 34,900 ~ 35,100 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 35,000 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (35,000 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 34,900 ~ 35,100 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 34,900, 35,000, 35,100 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202603W1 | 結算日：2026/03/04
Call 202603W1 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
32,000
672
 152
32,500 ►
4,624
 3634
33,000
967
 680
1
1
 33,500
1,068
 799
-1
39
 34,000
1,381
 909
57
66
 34,500
1,124
 588
258
324
 35,000 ▼ ◄
991
 612
Call OI: 430 合計 Put OI: 10,827
P/C Ratio: 25.1791 (+24.1791)
收盤價: 35,095.09
Max Pain: 35,000
最大 Call OI: 35,000
最大 Put OI: 32,500

週五選擇權OI變化

契約代號：202603F1 | 結算日：2026/03/06
Call 202603F1 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
30,200 ►
589
 27
33,500
368
 156
1
2
 34,000
55
 28
1
4
 34,500
29
 12
1
 34,600
69
 46
4
 34,700
18
 8
3
2
 34,800
9
 5
5
1
 34,900
29
 27
2
51
 35,000 ▼ ◄
66
 43
Call OI: 65 合計 Put OI: 1,232
P/C Ratio: 18.9538 (+17.9538)
收盤價: 35,095.09
Max Pain: 35,000
最大 Call OI: 35,000
最大 Put OI: 30,200

近月選擇權OI變化

契約代號：202603 | 結算日：2026/03/18
Call 202603 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
-2
26
 30,000
2,952
 -509
40
 30,500
585
 -55
1,374
 31,000 ◄
1,016
 30
373
 31,500
419
 -108
-1
691
 32,000 ►
4,235
 89
-1
395
 32,500
1,557
 -43
145
992
 33,000
1,321
 189
-1
171
 33,100
229
 -19
-1
722
 33,500
1,635
 1039
-7
879
 34,000
1,211
 -24
-3
1,053
 34,500
487
 56
39
1,234
 34,600
495
 52
1
1,284
 34,700
220
 22
17
149
 34,800
234
 34
197
 34,900
149
 49
46
833
 35,000 ▼
485
 29
Call OI: 10,413 合計 Put OI: 17,230
P/C Ratio: 1.6547 (+0.6547)
收盤價: 35,095.09
Max Pain: 33,500
最大 Call OI: 31,000
最大 Put OI: 32,000

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202603W1 | 結算日: 2026/03/04

收盤價
35,095.09
Max Pain
35,000
P/C Ratio
25.1791
Call OI 壓力
35,000
Put OI 支撐
32,500
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
32,000 0 +0 672 +152 672
32,500 0 +0 4,624 +3,634 4,624
33,000 0 +0 967 +680 967
33,500 1 +1 1,068 +799 1,069
34,000 39 -1 1,381 +909 1,420
34,500 66 +57 1,124 +588 1,190
35,000 ▼ 324 +258 991 +612 1,315

週五選擇權

契約代號: 202603F1 | 結算日: 2026/03/06

收盤價
35,095.09
Max Pain
35,000
P/C Ratio
18.9538
Call OI 壓力
35,000
Put OI 支撐
30,200
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
30,200 0 +0 589 +27 589
33,500 0 +0 368 +156 368
34,000 2 +1 55 +28 57
34,500 4 +1 29 +12 33
34,600 1 +0 69 +46 70
34,700 4 +0 18 +8 22
34,800 2 +3 9 +5 11
34,900 1 +5 29 +27 30
35,000 ▼ 51 +2 66 +43 117

近月選擇權

契約代號: 202603 | 結算日: 2026/03/18

收盤價
35,095.09
Max Pain
33,500
P/C Ratio
1.6547
Call OI 壓力
31,000
Put OI 支撐
32,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
30,000 26 -2 2,952 -509 2,978
30,500 40 +0 585 -55 625
31,000 1,374 +0 1,016 +30 2,390
31,500 373 +0 419 -108 792
32,000 691 -1 4,235 +89 4,926
32,500 395 -1 1,557 -43 1,952
33,000 992 +145 1,321 +189 2,313
33,100 171 -1 229 -19 400
33,500 722 -1 1,635 +1,039 2,357
34,000 879 -7 1,211 -24 2,090
34,500 1,053 -3 487 +56 1,540
34,600 1,234 +39 495 +52 1,729
34,700 1,284 +1 220 +22 1,504
34,800 149 +17 234 +34 383
34,900 197 +0 149 +49 346
35,000 ▼ 833 +46 485 +29 1,318

報告產生時間: 2026-03-02 16:18:02 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度
📚 已累積 62 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
35,095
PC Ratio
25.179
市場情緒
極度悲觀
趨勢信號
📉 偏空

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 35,095.09 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 高達 25.179，Put 的未平倉量明顯大於 Call，市場充滿恐慌。不過根據我的經驗，極度悲觀反而可能是轉機。 我注意到最大的 Call OI 在 35,000 點，而 Put OI 則集中在 32,500 點。 Call 方的壓力就在眼前，短線要突破不容易。

💼 我的部位策略

我認為下檔風險較高，會採取防守姿態。 反彈到 35,270 附近時，我可能會買進 Put 來對沖，或者賣出 Call 賺取權利金。 由於市場情緒偏極端，我會把部位控制在平常的 60-70%，留更多現金應對可能的劇烈波動。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：高 市場情緒已經到極端，這是我最警惕的時候。歷史告訴我，極端情緒後常伴隨急速反轉。 我特別關注以下風險： • 極端情緒可能導致反轉，需謹慎 • Put OI 過度集中，跌破支撐可能加速下殺 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 空方布局： • 進場點：35,165 附近（反彈進場） • 目標價：34,744（獲利 1%） • 停損點：35,375（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 降低倉位至 50-60%，保留大量現金 • 分批進場，不一次性 all-in 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來