台指選擇權分析報告

Max Pain 最大痛點

33,000

選擇權結算收斂點

P/C Ratio (未平倉)

2.9118

極度悲觀

買權總未平倉

567

變化: +497

賣權總未平倉

1,651

變化: +344

壓力區 (買權 OI 最大)

33,000

250 口

Max Pain

33,000

結算收斂點

支撐區 (賣權 OI 最大)

32,000

672 口

📊 市場解讀

▼ P/C Ratio 2.9118 極高，市場極度悲觀，可能出現反彈契機
◆ 下檔支撐 32,000，上檔壓力 33,000，區間震盪格局
★ Max Pain 33,000，結算日價格可能向此收斂
● 買賣權 OI 同步增加 (Call +497, Put +344)，籌碼持續堆積
◎ 壓力區: 33,000, 35,000, 34,000 | 支撐區: 32,000, 33,000, 32,600

🎯 202603W2 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家雙邊賣出（區間整理）

市場偏向： 看空氣氛濃厚（Put 未平倉明顯大於 Call）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：高

結算區間： 31,900 ~ 32,100 點

觸發條件：

現貨跌破 Max Pain 33,000 點
往最大 Put OI (32,000 點) 靠攏
賣壓持續，買盤不足

情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 33,000 點，可能會往主要 Put OI 集中處（32,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 31,900 ~ 32,100 點附近。這會讓 32,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 31,900, 32,000, 32,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等

結算區間： 32,900 ~ 33,100 點

觸發條件：

現貨突破 Max Pain 33,000 點
往最大 Call OI (33,000 點) 靠攏
買盤強勁，但遇到壓力

情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 33,000 點，可能會往主要 Call OI 集中處（33,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 32,900 ~ 33,100 點附近。這會讓 33,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 32,900, 33,000, 33,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高

結算區間： 32,900 ~ 33,100 點

觸發條件：

現貨在 Max Pain 33,000 點附近整理
多空力量均衡
莊家試圖將價格拉向 Max Pain

情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (33,000 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 32,900 ~ 33,100 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 32,900, 33,000, 33,100 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202603W2 | 結算日：2026/03/11

Call		202603W2	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
		32,000 ►	672	48
		32,100	41	-2
		32,200	42	3
		32,300	27	-1
		32,400	25	-7
		32,500	48
22	22	32,600	171	139
		32,700	24	4
7	7	32,800 ▼	31	-2
3	3	32,900	19
250	250	33,000 ◄	309	206
10	10	33,100	23	3
21	21	33,200	43	-3
8	8	33,300	35	4
4	4	33,400	38	-8
13	13	33,500	52	21
90	92	34,000	23	-60
69	137	35,000	28	-1
Call OI: 567		合計	Put OI: 1,651
P/C Ratio: 2.9118 (+1.9118)

收盤價: 32,828.88

Max Pain: 33,000

最大 Call OI: 33,000

最大 Put OI: 32,000

週五選擇權OI變化

契約代號：202603F1 | 結算日：2026/03/06

Call		202603F1	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
		30,200 ►	6,962	4599
		32,500	969	891
		32,600	166	43
8	8	32,700	102	23
56	56	32,800 ▼	343	248
49	49	32,900	154	115
117	117	33,000	496	370
118	118	33,100	182	90
218	218	33,200	87	64
123	124	33,300	185	102
267	267	33,400	75	20
332	332	33,500	363	16
1059	1,062	34,000	158	67
941	1,025	34,500	100	3
890	1,065	35,000 ◄	41	10
Call OI: 4,441		合計	Put OI: 10,383
P/C Ratio: 2.3380 (+1.3380)

收盤價: 32,828.88

Max Pain: 33,400

最大 Call OI: 35,000

最大 Put OI: 30,200

近月選擇權OI變化

契約代號：202603 | 結算日：2026/03/18

Call		202603	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
-1	1,373	31,000 ◄	1,451	436
1	693	32,000 ►	2,422	-1346
2	40	32,100	143	-35
-4	21	32,200	209	-31
-2	30	32,300	215	-28
1	46	32,400	235	5
3	395	32,500	1,532	-156
-6	109	32,600	275	-24
	170	32,700	401	-129
72	368	32,800 ▼	348	46
17	155	32,900	301	-37
54	1,191	33,000	1,372	-156
25	198	33,100	304	67
51	363	33,200	1,109	16
21	251	33,300	745	-520
15	263	33,400	376	-50
33	735	33,500	840	-107
152	1,032	34,000	1,189	-383
363	1,255	35,000	464	-36
Call OI: 8,688		合計	Put OI: 13,931
P/C Ratio: 1.6035 (+0.6035)

收盤價: 32,828.88

Max Pain: 33,100

最大 Call OI: 31,000

最大 Put OI: 32,000

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202603W2 | 結算日: 2026/03/11

收盤價

32,828.88

Max Pain

33,000

P/C Ratio

2.9118

Call OI 壓力

33,000

Put OI 支撐

32,000

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
32,000	0	+0	672	+48	672
32,100	0	+0	41	-2	41
32,200	0	+0	42	+3	42
32,300	0	+0	27	-1	27
32,400	0	+0	25	-7	25
32,500	0	+0	48	+0	48
32,600	22	+22	171	+139	193
32,700	0	+0	24	+4	24
32,800 ▼	7	+7	31	-2	38
32,900	3	+3	19	+0	22
33,000	250	+250	309	+206	559
33,100	10	+10	23	+3	33
33,200	21	+21	43	-3	64
33,300	8	+8	35	+4	43
33,400	4	+4	38	-8	42
33,500	13	+13	52	+21	65
34,000	92	+90	23	-60	115
35,000	137	+69	28	-1	165

週五選擇權

契約代號: 202603F1 | 結算日: 2026/03/06

收盤價

32,828.88

Max Pain

33,400

P/C Ratio

2.3380

Call OI 壓力

35,000

Put OI 支撐

30,200

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
30,200	0	+0	6,962	+4,599	6,962
32,500	0	+0	969	+891	969
32,600	0	+0	166	+43	166
32,700	8	+8	102	+23	110
32,800 ▼	56	+56	343	+248	399
32,900	49	+49	154	+115	203
33,000	117	+117	496	+370	613
33,100	118	+118	182	+90	300
33,200	218	+218	87	+64	305
33,300	124	+123	185	+102	309
33,400	267	+267	75	+20	342
33,500	332	+332	363	+16	695
34,000	1,062	+1,059	158	+67	1,220
34,500	1,025	+941	100	+3	1,125
35,000	1,065	+890	41	+10	1,106

近月選擇權

契約代號: 202603 | 結算日: 2026/03/18

收盤價

32,828.88

Max Pain

33,100

P/C Ratio

1.6035

Call OI 壓力

31,000

Put OI 支撐

32,000

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
31,000	1,373	-1	1,451	+436	2,824
32,000	693	+1	2,422	-1,346	3,115
32,100	40	+2	143	-35	183
32,200	21	-4	209	-31	230
32,300	30	-2	215	-28	245
32,400	46	+1	235	+5	281
32,500	395	+3	1,532	-156	1,927
32,600	109	-6	275	-24	384
32,700	170	+0	401	-129	571
32,800 ▼	368	+72	348	+46	716
32,900	155	+17	301	-37	456
33,000	1,191	+54	1,372	-156	2,563
33,100	198	+25	304	+67	502
33,200	363	+51	1,109	+16	1,472
33,300	251	+21	745	-520	996
33,400	263	+15	376	-50	639
33,500	735	+33	840	-107	1,575
34,000	1,032	+152	1,189	-383	2,221
35,000	1,255	+363	464	-36	1,719

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度

📚 已累積 64 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子

收盤價

32,829

PC Ratio

2.912

市場情緒

極度悲觀

趨勢信號

📉 偏空

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 32,828.88 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 高達 2.912，Put 的未平倉量明顯大於 Call，市場充滿恐慌。不過根據我的經驗，極度悲觀反而可能是轉機。我注意到最大的 Call OI 在 33,000 點，而 Put OI 則集中在 32,000 點。 Call 方的壓力就在眼前，短線要突破不容易。

💼 我的部位策略

我認為下檔風險較高，會採取防守姿態。反彈到 32,993 附近時，我可能會買進 Put 來對沖，或者賣出 Call 賺取權利金。由於市場情緒偏極端，我會把部位控制在平常的 60-70%，留更多現金應對可能的劇烈波動。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：高市場情緒已經到極端，這是我最警惕的時候。歷史告訴我，極端情緒後常伴隨急速反轉。我特別關注以下風險： • 極端情緒可能導致反轉，需謹慎 • Put OI 過度集中，跌破支撐可能加速下殺 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃：空方布局： • 進場點：32,894 附近（反彈進場） • 目標價：32,500（獲利 1%） • 停損點：33,091（風險控制 0.8%）倉位管理： • 降低倉位至 50-60%，保留大量現金 • 分批進場，不一次性 all-in 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來

台指選擇權分析報告

台指期貨基本資料

日內價格走勢

市場數據說明

📊 市場解讀

🎯 202603W2 結算情境分析

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

情境 B：強勢結算（突破壓力）

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

週三選擇權OI變化

週五選擇權OI變化

近月選擇權OI變化

選擇權 OI 變化

週三選擇權

週五選擇權

近月選擇權

⭐ AI 交易員分析

👁️ 我今天的市場觀察

💼 我的部位策略

⚠️ 我的風險評估

📋 我的交易計劃