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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/03/10 (二) | 契約月份: 202603W2 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
32,692
Opening Price
最高價
33,257
Highest Price
最低價
32,455
Lowest Price
收盤價
32,772
Closing Price

日內價格走勢

32,772
收盤價格
開盤
32,692
最高
33,257
最低
32,455
震盪幅度
801

市場數據說明

  • 📊 收盤價 32,772
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 801 點
    最高價 33,257 - 最低價 32,455
Max Pain 最大痛點
32,800
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
1.2099
偏空
買權總未平倉
23,316
變化: +3,959
賣權總未平倉
28,211
變化: +12,039
壓力區 (買權 OI 最大)
33,500
4,572 口
Max Pain
32,800
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
29,500
8,414 口

📊 市場解讀

  • ▼ P/C Ratio 1.2099 > 1，市場偏空，賣權避險增加
  • ◆ 下檔支撐 29,500，上檔壓力 33,500，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 32,800，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +3,959, Put +12,039)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 33,500, 33,000, 33,400 | 支撐區: 29,500, 32,000, 33,000

🎯 202603W2 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 偏空（Put 未平倉略大於 Call）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：中等
結算區間： 29,400 ~ 29,600 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 32,800 點
  • 往最大 Put OI (29,500 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 32,800 點，可能會往主要 Put OI 集中處（29,500 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 29,400 ~ 29,600 點附近。這會讓 29,500 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 29,400, 29,500, 29,600 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 33,400 ~ 33,600 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 32,800 點
  • 往最大 Call OI (33,500 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 32,800 點，可能會往主要 Call OI 集中處（33,500 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 33,400 ~ 33,600 點附近。這會讓 33,500 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 33,400, 33,500, 33,600 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 32,700 ~ 32,900 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 32,800 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (32,800 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 32,700 ~ 32,900 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 32,700, 32,800, 32,900 點

選擇權 OI 分布

Call 202603W2 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
4
 29,500 ►
8,414
 4086
-296
440
 32,000
4,242
 993
81
203
 32,050
556
 388
6
309
 32,100
975
 259
11
94
 32,150
289
 211
-88
170
 32,200
882
 434
-3
95
 32,250
363
 246
-76
291
 32,300
973
 477
20
120
 32,350
432
 345
-49
320
 32,400
825
 502
-52
117
 32,450
354
 225
-261
741
 32,500
1,127
 442
-55
233
 32,550
327
 246
-41
649
 32,600
819
 503
48
204
 32,650
613
 462
444
1,196
 32,700
562
 271
138
330
 32,750
269
 147
-43
652
 32,800
851
 250
62
305
 32,850
222
 94
-203
687
 32,900
506
 335
177
565
 32,950
224
 78
-557
2,244
 33,000
1,442
 568
33
746
 33,050
219
 92
517
1,228
 33,100
397
 52
226
502
 33,150
183
 -62
102
1,423
 33,200
428
 140
319
696
 33,250
159
 52
332
1,188
 33,300
402
 102
189
596
 33,350
66
 -51
550
1,450
 33,400
321
 22
231
946
 33,450
194
 50
2197
4,572
 33,500 ◄
575
 80
Call OI: 23,316 合計 Put OI: 28,211
P/C Ratio: 1.2099 (+0.2099)
收盤價: 32,771.87
Max Pain: 32,800
最大 Call OI: 33,500
最大 Put OI: 29,500

週三選擇權OI變化

Call 變化 履約價 Put 變化
增加 減少 Strike 增加 減少
29,500
+4,086
-296
 32,000
+993
+81
 32,050
+388
+6
 32,100
+259
+11
 32,150
+211
-88
 32,200
+434
-3
 32,250
+246
-76
 32,300
+477
+20
 32,350
+345
-49
 32,400
+502
-52
 32,450
+225
-261
 32,500
+442
-55
 32,550
+246
-41
 32,600
+503
+48
 32,650
+462
+444
 32,700
+271
+138
 32,750
+147
-43
 32,800
+250
+62
 32,850
+94
-203
 32,900
+335
+177
 32,950
+78
-557
 33,000
+568
+33
 33,050
+92
+517
 33,100
+52
+226
 33,150
-62
+102
 33,200
+140
+319
 33,250
+52
+332
 33,300
+102
+189
 33,350
-51
+550
 33,400
+22
+231
 33,450
+50
+2,197
 33,500
+80
Call 總變化: +3,959 合計 Put 總變化: +12,039
Call 增加（淡紅）
Call 減少（深紅）
Put 增加（淡綠）
Put 減少（深綠）

詳細資料

履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
29,500 4 +0 8,414 +4,086 8,418
32,000 440 -296 4,242 +993 4,682
32,050 203 +81 556 +388 759
32,100 309 +6 975 +259 1,284
32,150 94 +11 289 +211 383
32,200 170 -88 882 +434 1,052
32,250 95 -3 363 +246 458
32,300 291 -76 973 +477 1,264
32,350 120 +20 432 +345 552
32,400 320 -49 825 +502 1,145
32,450 117 -52 354 +225 471
32,500 741 -261 1,127 +442 1,868
32,550 233 -55 327 +246 560
32,600 649 -41 819 +503 1,468
32,650 204 +48 613 +462 817
32,700 1,196 +444 562 +271 1,758
32,750 330 +138 269 +147 599
32,800 652 -43 851 +250 1,503
32,850 305 +62 222 +94 527
32,900 687 -203 506 +335 1,193
32,950 565 +177 224 +78 789
33,000 2,244 -557 1,442 +568 3,686
33,050 746 +33 219 +92 965
33,100 1,228 +517 397 +52 1,625
33,150 502 +226 183 -62 685
33,200 1,423 +102 428 +140 1,851
33,250 696 +319 159 +52 855
33,300 1,188 +332 402 +102 1,590
33,350 596 +189 66 -51 662
33,400 1,450 +550 321 +22 1,771
33,450 946 +231 194 +50 1,140
33,500 4,572 +2,197 575 +80 5,147

報告產生時間: 2026-03-10 16:16:16 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度
📚 已累積 67 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
32,772
PC Ratio
1.210
市場情緒
偏空
趨勢信號
📉 偏空

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 32,771.87 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 1.210，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。 我注意到最大的 Call OI 在 33,500 點，而 Put OI 則集中在 29,500 點。

💼 我的部位策略

我認為下檔風險較高，會採取防守姿態。 反彈到 32,935 附近時，我可能會買進 Put 來對沖，或者賣出 Call 賺取權利金。 市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：中 市場有方向但還不算極端，我會保持警覺但不過度恐慌。 我特別關注以下風險： • Put OI 過度集中，跌破支撐可能加速下殺 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 空方布局： • 進場點：32,837 附近（反彈進場） • 目標價：32,444（獲利 1%） • 停損點：33,034（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 3 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來