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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/03/11 (三) | 契約月份: 202503F2 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
33,128
Opening Price
最高價
34,219
Highest Price
最低價
33,128
Lowest Price
收盤價
34,114
Closing Price

日內價格走勢

34,114
收盤價格
開盤
33,128
最高
34,219
最低
33,128
震盪幅度
1,090

市場數據說明

  • 📊 收盤價 34,114
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 1,090 點
    最高價 34,219 - 最低價 33,128
Max Pain 最大痛點
34,000
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
0.5939
極度樂觀
買權總未平倉
7,356
變化: +5,498
賣權總未平倉
4,369
變化: +3,578
壓力區 (買權 OI 最大)
34,500
1,621 口
Max Pain
34,000
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
32,000
1,234 口

📊 市場解讀

  • ▲ P/C Ratio 0.5939 極低，市場極度樂觀，需注意過熱風險
  • ◆ 下檔支撐 32,000，上檔壓力 34,500，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 34,000，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +5,498, Put +3,578)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 34,500, 34,700, 34,400 | 支撐區: 32,000, 33,500, 33,750

🎯 202503F2 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Call（看空或壓盤）

市場偏向： 看多氣氛濃厚（Call 未平倉明顯大於 Put）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：低
結算區間： 31,900 ~ 32,100 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 34,000 點
  • 往最大 Put OI (32,000 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 34,000 點，可能會往主要 Put OI 集中處（32,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 31,900 ~ 32,100 點附近。這會讓 32,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 31,900, 32,000, 32,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 34,400 ~ 34,600 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 34,000 點
  • 往最大 Call OI (34,500 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 34,000 點，可能會往主要 Call OI 集中處（34,500 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 34,400 ~ 34,600 點附近。這會讓 34,500 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 34,400, 34,500, 34,600 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 33,900 ~ 34,100 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 34,000 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (34,000 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 33,900 ~ 34,100 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 33,900, 34,000, 34,100 點

週五選擇權OI變化

契約代號：202503F2 | 結算日：2025/03/13
Call 202503F2 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
1
 32,000 ►
1,234
 842
17
109
 33,500
379
 373
30
64
 33,550
158
 148
1
50
 33,600
277
 260
32
80
 33,650
238
 198
30
71
 33,700
236
 168
10
26
 33,750
328
 325
100
205
 33,800
203
 198
49
82
 33,850
124
 118
67
126
 33,900
223
 222
10
40
 33,950
77
 71
101
339
 34,000
210
 208
257
287
 34,050
92
 72
229
289
 34,100 ▼
92
 92
396
426
 34,150
52
 52
350
421
 34,200
161
 140
6
109
 34,250
12
 12
115
147
 34,300
29
 8
86
103
 34,350
1
185
465
 34,400
52
 23
155
175
 34,450
52
 41
1504
1,621
 34,500 ◄
13
 5
83
169
 34,550
20
199
333
 34,600
32
166
236
 34,650
52
1320
1,382
 34,700
22
 2
Call OI: 7,356 合計 Put OI: 4,369
P/C Ratio: 0.5939 (-0.4061)
收盤價: 34,114.19
Max Pain: 34,000
最大 Call OI: 34,500
最大 Put OI: 32,000

近月選擇權OI變化

契約代號：202604 | 結算日：2026/04/15
Call 202604 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
28,500 ►
4,556
29,500
353
 199
2
52
 33,000
65
 10
-9
11
 33,100
15
 11
2
13
 33,200
115
 12
2
10
 33,300
65
7
 33,400
22
 13
-4
9
 33,500
310
 198
7
44
 33,600
20
 11
12
 33,700
15
 11
3
21
 33,800
14
2
14
 33,900
14
141
355
 34,000
224
 -3
5
15
 34,100 ▼
3
5
27
 34,200
8
 5
5
23
 34,300
13
-1
218
 34,400
402
-2
379
 34,500
260
 -2
-3
29
 34,600
5
2
17
 34,700
17
2
24
 34,800
14
 -1
-2
2
 34,900
1
15
559
 35,000 ◄
13
 1
Call OI: 1,841 合計 Put OI: 6,524
P/C Ratio: 3.5437 (+2.5437)
收盤價: 34,114.19
Max Pain: 34,400
最大 Call OI: 35,000
最大 Put OI: 28,500

選擇權 OI 變化

週五選擇權

契約代號: 202503F2 | 結算日: 2025/03/13

收盤價
34,114.19
Max Pain
34,000
P/C Ratio
0.5939
Call OI 壓力
34,500
Put OI 支撐
32,000
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
32,000 1 +0 1,234 +842 1,235
33,500 109 +17 379 +373 488
33,550 64 +30 158 +148 222
33,600 50 +1 277 +260 327
33,650 80 +32 238 +198 318
33,700 71 +30 236 +168 307
33,750 26 +10 328 +325 354
33,800 205 +100 203 +198 408
33,850 82 +49 124 +118 206
33,900 126 +67 223 +222 349
33,950 40 +10 77 +71 117
34,000 339 +101 210 +208 549
34,050 287 +257 92 +72 379
34,100 ▼ 289 +229 92 +92 381
34,150 426 +396 52 +52 478
34,200 421 +350 161 +140 582
34,250 109 +6 12 +12 121
34,300 147 +115 29 +8 176
34,350 103 +86 1 +0 104
34,400 465 +185 52 +23 517
34,450 175 +155 52 +41 227
34,500 1,621 +1,504 13 +5 1,634
34,550 169 +83 20 +0 189
34,600 333 +199 32 +0 365
34,650 236 +166 52 +0 288
34,700 1,382 +1,320 22 +2 1,404

近月選擇權

契約代號: 202604 | 結算日: 2026/04/15

收盤價
34,114.19
Max Pain
34,400
P/C Ratio
3.5437
Call OI 壓力
35,000
Put OI 支撐
28,500
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
28,500 0 +0 4,556 +0 4,556
29,500 0 +0 353 +199 353
33,000 52 +2 65 +10 117
33,100 11 -9 15 +11 26
33,200 13 +2 115 +12 128
33,300 10 +2 65 +0 75
33,400 7 +0 22 +13 29
33,500 9 -4 310 +198 319
33,600 44 +7 20 +11 64
33,700 12 +0 15 +11 27
33,800 21 +3 14 +0 35
33,900 14 +2 14 +0 28
34,000 355 +141 224 -3 579
34,100 ▼ 15 +5 3 +0 18
34,200 27 +5 8 +5 35
34,300 23 +5 13 +0 36
34,400 218 -1 402 +0 620
34,500 379 -2 260 -2 639
34,600 29 -3 5 +0 34
34,700 17 +2 17 +0 34
34,800 24 +2 14 -1 38
34,900 2 -2 1 +0 3
35,000 559 +15 13 +1 572

報告產生時間: 2026-03-11 16:16:27 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度
📚 已累積 68 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
34,114
PC Ratio
0.594
市場情緒
極度樂觀
趨勢信號
📈 偏多

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 34,114.19 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 只有 0.594，市場明顯偏多，但我必須警惕——當大家都太樂觀時，往往就是該謹慎的時候。 我注意到最大的 Call OI 在 34,500 點，而 Put OI 則集中在 32,000 點。

💼 我的部位策略

我目前偏向做多，但不會盲目追高。 如果價格回測到 33,943 附近，我會考慮買進 Call 或賣出 Put，設定停損在 {int(close_price * 0.99):,}。 由於市場情緒偏極端，我會把部位控制在平常的 60-70%，留更多現金應對可能的劇烈波動。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：高 市場情緒已經到極端，這是我最警惕的時候。歷史告訴我，極端情緒後常伴隨急速反轉。 我特別關注以下風險： • 極端情緒可能導致反轉，需謹慎 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 多方布局： • 進場點：34,045 附近（回測進場） • 目標價：34,455（獲利 1%） • 停損點：33,841（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 降低倉位至 50-60%，保留大量現金 • 分批進場，不一次性 all-in 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 2 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來