台指選擇權分析報告

Max Pain 最大痛點

34,300

選擇權結算收斂點

P/C Ratio (未平倉)

28.8930

極度悲觀

買權總未平倉

682

變化: +446

賣權總未平倉

19,705

變化: +1,726

壓力區 (買權 OI 最大)

34,300

252 口

Max Pain

34,300

結算收斂點

支撐區 (賣權 OI 最大)

29,400

18,161 口

📊 市場解讀

▼ P/C Ratio 28.8930 極高，市場極度悲觀，可能出現反彈契機
◆ 下檔支撐 29,400，上檔壓力 34,300，區間震盪格局
★ Max Pain 34,300，結算日價格可能向此收斂
● 買賣權 OI 同步增加 (Call +446, Put +1,726)，籌碼持續堆積
◎ 壓力區: 34,300, 34,250, 34,500 | 支撐區: 29,400, 30,000, 29,900

🎯 202603W4 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 看空氣氛濃厚（Put 未平倉明顯大於 Call）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：高

結算區間： 29,300 ~ 29,500 點

觸發條件：

現貨跌破 Max Pain 34,300 點
往最大 Put OI (29,400 點) 靠攏
賣壓持續，買盤不足

情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 34,300 點，可能會往主要 Put OI 集中處（29,400 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 29,300 ~ 29,500 點附近。這會讓 29,400 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 29,300, 29,400, 29,500 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等

結算區間： 34,200 ~ 34,400 點

觸發條件：

現貨突破 Max Pain 34,300 點
往最大 Call OI (34,300 點) 靠攏
買盤強勁，但遇到壓力

情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 34,300 點，可能會往主要 Call OI 集中處（34,300 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 34,200 ~ 34,400 點附近。這會讓 34,300 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 34,200, 34,300, 34,400 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高

結算區間： 34,200 ~ 34,400 點

觸發條件：

現貨在 Max Pain 34,300 點附近整理
多空力量均衡
莊家試圖將價格拉向 Max Pain

情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (34,300 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 34,200 ~ 34,400 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 34,200, 34,300, 34,400 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202603W4 | 結算日：2026/03/25

Call		202603W4	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
		29,400 ►	18,161	628
		29,500	20	-4
		29,600	29	22
		29,700	19	-11
		29,800	37	5
		29,900	297	222
		30,000	525	277
		30,100	6	2
		30,200	18	-1
	21	34,050	3	3
24	86	34,100	65	62
3	3	34,150	14	14
26	51	34,200	12	10
75	95	34,250	180	180
230	252	34,300 ◄	269	268
17	22	34,350 ▼	15	15
18	40	34,400	9	9
16	22	34,450	2	2
37	90	34,500	24	23
Call OI: 682		合計	Put OI: 19,705
P/C Ratio: 28.8930 (+27.8930)

收盤價: 34,348.58

Max Pain: 34,300

最大 Call OI: 34,300

最大 Put OI: 29,400

週五選擇權OI變化

契約代號：202603F3 | 結算日：2026/03/20

Call		202603F3	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
		28,800 ►	1,291	545
		28,900	79	39
		31,850	207	197
		31,900	302	283
		31,950	210	193
		32,000	1,220	987
		32,050	33	24
	3	32,100	94	68
		32,150	239	158
16	157	34,200	217	212
24	55	34,250	127	127
100	229	34,300	168	167
171	181	34,350 ▼	116	116
232	291	34,400	251	251
368	514	34,500	37	37
115	128	34,550	38	37
283	337	34,600	25	25
5872	804	34,700 ◄	7	7
108	124	34,750	1	1
205	291	34,800	9	9
246	307	34,900
115	202	34,950	2	2
7711	174	35,000	22	22
Call OI: 3,797		合計	Put OI: 4,695
P/C Ratio: 1.2365 (+0.2365)

收盤價: 34,348.58

Max Pain: 34,350

最大 Call OI: 34,700

最大 Put OI: 28,800

近月選擇權OI變化

契約代號：202604 | 結算日：2026/04/15

Call		202604	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
		28,400	225	9
	1	28,500 ►	4,605	33
		28,600	164	3
	1	28,700	154	7
-9	57	33,800	457	4
1	37	33,900	46	26
2	487	34,000	248	22
12	81	34,100	53	30
6	99	34,200	27	22
27	126	34,300 ▼	57	38
14	640	34,400 ◄	469	67
59	397	34,500	370	107
19	76	34,600	38	32
14	66	34,700	18	1
266	324	34,800	15	1
249	286	34,900	5	3
7071	384	35,000	15	2
Call OI: 3,062		合計	Put OI: 6,966
P/C Ratio: 2.2750 (+1.2750)

收盤價: 34,348.58

Max Pain: 34,400

最大 Call OI: 34,400

最大 Put OI: 28,500

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202603W4 | 結算日: 2026/03/25

收盤價

34,348.58

Max Pain

34,300

P/C Ratio

28.8930

Call OI 壓力

34,300

Put OI 支撐

29,400

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
29,400	0	+0	18,161	+628	18,161
29,500	0	+0	20	-4	20
29,600	0	+0	29	+22	29
29,700	0	+0	19	-11	19
29,800	0	+0	37	+5	37
29,900	0	+0	297	+222	297
30,000	0	+0	525	+277	525
30,100	0	+0	6	+2	6
30,200	0	+0	18	-1	18
34,050	21	+0	3	+3	24
34,100	86	+24	65	+62	151
34,150	3	+3	14	+14	17
34,200	51	+26	12	+10	63
34,250	95	+75	180	+180	275
34,300	252	+230	269	+268	521
34,350 ▼	22	+17	15	+15	37
34,400	40	+18	9	+9	49
34,450	22	+16	2	+2	24
34,500	90	+37	24	+23	114

週五選擇權

契約代號: 202603F3 | 結算日: 2026/03/20

收盤價

34,348.58

Max Pain

34,350

P/C Ratio

1.2365

Call OI 壓力

34,700

Put OI 支撐

28,800

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
28,800	0	+0	1,291	+545	1,291
28,900	0	+0	79	+39	79
31,850	0	+0	207	+197	207
31,900	0	+0	302	+283	302
31,950	0	+0	210	+193	210
32,000	0	+0	1,220	+987	1,220
32,050	0	+0	33	+24	33
32,100	3	+0	94	+68	97
32,150	0	+0	239	+158	239
34,200	157	+16	217	+212	374
34,250	55	+24	127	+127	182
34,300	229	+100	168	+167	397
34,350 ▼	181	+171	116	+116	297
34,400	291	+232	251	+251	542
34,450	0	+0	0	+0	0
34,500	514	+368	37	+37	551
34,550	128	+115	38	+37	166
34,600	337	+283	25	+25	362
34,650	0	+0	0	+0	0
34,700	804	+5,872	7	+7	811
34,750	124	+108	1	+1	125
34,800	291	+205	9	+9	300
34,850	0	+0	0	+0	0
34,900	307	+246	0	+0	307
34,950	202	+115	2	+2	204
35,000	174	+7,711	22	+22	196

近月選擇權

契約代號: 202604 | 結算日: 2026/04/15

收盤價

34,348.58

Max Pain

34,400

P/C Ratio

2.2750

Call OI 壓力

34,400

Put OI 支撐

28,500

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
28,400	0	+0	225	+9	225
28,500	1	+0	4,605	+33	4,606
28,600	0	+0	164	+3	164
28,700	1	+0	154	+7	155
33,800	57	-9	457	+4	514
33,900	37	+1	46	+26	83
34,000	487	+2	248	+22	735
34,100	81	+12	53	+30	134
34,200	99	+6	27	+22	126
34,300 ▼	126	+27	57	+38	183
34,400	640	+14	469	+67	1,109
34,500	397	+59	370	+107	767
34,600	76	+19	38	+32	114
34,700	66	+14	18	+1	84
34,800	324	+266	15	+1	339
34,900	286	+249	5	+3	291
35,000	384	+7,071	15	+2	399

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度

📚 已累積 70 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子

收盤價

34,349

PC Ratio

28.893

市場情緒

極度悲觀

趨勢信號

📉 偏空

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 34,348.58 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 高達 28.893，Put 的未平倉量明顯大於 Call，市場充滿恐慌。不過根據我的經驗，極度悲觀反而可能是轉機。我注意到最大的 Call OI 在 34,300 點，而 Put OI 則集中在 29,400 點。 Call 方的壓力就在眼前，短線要突破不容易。

💼 我的部位策略

我認為下檔風險較高，會採取防守姿態。反彈到 34,520 附近時，我可能會買進 Put 來對沖，或者賣出 Call 賺取權利金。由於市場情緒偏極端，我會把部位控制在平常的 60-70%，留更多現金應對可能的劇烈波動。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：高市場情緒已經到極端，這是我最警惕的時候。歷史告訴我，極端情緒後常伴隨急速反轉。我特別關注以下風險： • 極端情緒可能導致反轉，需謹慎 • Put OI 過度集中，跌破支撐可能加速下殺 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃：空方布局： • 進場點：34,417 附近（反彈進場） • 目標價：34,005（獲利 1%） • 停損點：34,623（風險控制 0.8%）倉位管理： • 降低倉位至 50-60%，保留大量現金 • 分批進場，不一次性 all-in 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來

台指選擇權分析報告

台指期貨基本資料

日內價格走勢

市場數據說明

📊 市場解讀

🎯 202603W4 結算情境分析

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

情境 B：強勢結算（突破壓力）

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

週三選擇權OI變化

週五選擇權OI變化

近月選擇權OI變化

選擇權 OI 變化

週三選擇權

週五選擇權

近月選擇權

⭐ AI 交易員分析

👁️ 我今天的市場觀察

💼 我的部位策略

⚠️ 我的風險評估

📋 我的交易計劃