台指選擇權分析報告

Max Pain 最大痛點

33,050

選擇權結算收斂點

P/C Ratio (未平倉)

0.9556

中性

買權總未平倉

46,625

變化: +12,727

賣權總未平倉

44,557

變化: +36,992

壓力區 (買權 OI 最大)

33,300

6,322 口

Max Pain

33,050

結算收斂點

支撐區 (賣權 OI 最大)

33,000

5,345 口

📊 市場解讀

● P/C Ratio 0.9556 接近 1，市場觀望，多空勢均力敵
◆ 下檔支撐 33,000，上檔壓力 33,300，區間震盪格局
★ Max Pain 33,050，結算日價格可能向此收斂
● 買賣權 OI 同步增加 (Call +12,727, Put +36,992)，籌碼持續堆積
◎ 壓力區: 33,300, 33,200, 33,150 | 支撐區: 33,000, 33,100, 33,050

🎯 202604W2 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 中性（Put/Call 未平倉接近）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：中等

結算區間： 32,900 ~ 33,100 點

觸發條件：

現貨跌破 Max Pain 33,050 點
往最大 Put OI (33,000 點) 靠攏
賣壓持續，買盤不足

情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 33,050 點，可能會往主要 Put OI 集中處（33,000 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 32,900 ~ 33,100 點附近。這會讓 33,000 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 32,900, 33,000, 33,100 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等

結算區間： 33,200 ~ 33,400 點

觸發條件：

現貨突破 Max Pain 33,050 點
往最大 Call OI (33,300 點) 靠攏
買盤強勁，但遇到壓力

情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 33,050 點，可能會往主要 Call OI 集中處（33,300 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 33,200 ~ 33,400 點附近。這會讓 33,300 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 33,200, 33,300, 33,400 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高

結算區間： 32,950 ~ 33,150 點

觸發條件：

現貨在 Max Pain 33,050 點附近整理
多空力量均衡
莊家試圖將價格拉向 Max Pain

情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (33,050 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 32,950 ~ 33,150 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 32,950, 33,050, 33,150 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202604W2 | 結算日：2026/04/08

Call		202604W2	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
-308	496	32,000	3,057	1532
-791	892	32,500	3,386	2641
-270	346	32,550	996	632
-1032	723	32,600	2,013	1551
-309	469	32,650	1,123	906
-502	792	32,700	3,528	2364
-392	468	32,750	1,372	1225
-692	961	32,800	3,275	2658
-65	437	32,850	1,640	1398
-581	993	32,900	3,041	2753
-158	502	32,950	2,308	2201
-989	1,902	33,000 ►	5,345	4884
29	818	33,050	4,505	4406
170	1,392	33,100	4,594	4480
2294	4,141	33,150 ▼	2,183	2104
2748	4,249	33,200	997	839
2077	2,541	33,250	258	122
4075	6,322	33,300 ◄	305	214
1486	2,124	33,350	101	48
1975	3,948	33,400	93	51
837	1,477	33,450	30	-29
1634	3,415	33,500	70	7
386	784	33,550	84	8
459	1,654	33,600	74	1
62	750	33,650	48
282	1,231	33,700	78	-2
302	2,798	34,000	53	-2
Call OI: 46,625		合計	Put OI: 44,557
P/C Ratio: 0.9556 (-0.0444)

收盤價: 33,174.82

Max Pain: 33,050

最大 Call OI: 33,300

最大 Put OI: 33,000

週五選擇權OI變化

契約代號：202604F1 | 結算日：2026/04/07

Call		202604F1	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
		30,000	683	559
		30,100	97	61
		30,200	72	44
	1	30,300	126	35
	1	30,400 ►	3,116	502
19	62	32,500	217	175
2	38	32,600	179	165
17	45	32,700	60	48
35	63	32,800	71	66
23	51	32,900	107	101
142	235	33,000	198	172
71	94	33,100	49	41
64	105	33,200 ▼	74	52
143	167	33,300	132	87
68	147	33,400	66	33
183	225	33,500	36	12
182	214	33,600	51	6
6	125	33,700	24
35	153	33,800	25	5
187	238	33,900	20
366	578	34,000 ◄	5	3
Call OI: 2,542		合計	Put OI: 5,408
P/C Ratio: 2.1275 (+1.1275)

收盤價: 33,174.82

Max Pain: 33,000

最大 Call OI: 34,000

最大 Put OI: 30,400

近月選擇權OI變化

契約代號：202604 | 結算日：2026/04/15

Call		202604	Put
OI增減	OI	履約價	OI	OI增減
	1	26,500 ►	7,726	296
14	203	32,500	1,182	-58
		32,550	4	4
-2	140	32,600	409	30
		32,650	35	35
1	88	32,700	276	5
-8	125	32,800	182	29
5	167	32,900	260	41
96	514	33,000	1,618	232
20	91	33,100	367	44
17	148	33,200 ▼	224	42
-8	195	33,300	196	28
21	247	33,400	171	11
-11	413	33,500	504	-5
-8	440	33,600	98	7
3	255	33,700	79	-12
1	739	33,800	451	3
8	142	33,900	78
-133	997	34,000	429	74
45	204	34,100	56
-20	302	34,200	40
49	269	34,300	62	1
47	2,182	35,000 ◄	27	-1
Call OI: 7,862		合計	Put OI: 14,474
P/C Ratio: 1.8410 (+0.8410)

收盤價: 33,174.82

Max Pain: 33,400

最大 Call OI: 35,000

最大 Put OI: 26,500

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202604W2 | 結算日: 2026/04/08

收盤價

33,174.82

Max Pain

33,050

P/C Ratio

0.9556

Call OI 壓力

33,300

Put OI 支撐

33,000

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
32,000	496	-308	3,057	+1,532	3,553
32,500	892	-791	3,386	+2,641	4,278
32,550	346	-270	996	+632	1,342
32,600	723	-1,032	2,013	+1,551	2,736
32,650	469	-309	1,123	+906	1,592
32,700	792	-502	3,528	+2,364	4,320
32,750	468	-392	1,372	+1,225	1,840
32,800	961	-692	3,275	+2,658	4,236
32,850	437	-65	1,640	+1,398	2,077
32,900	993	-581	3,041	+2,753	4,034
32,950	502	-158	2,308	+2,201	2,810
33,000	1,902	-989	5,345	+4,884	7,247
33,050	818	+29	4,505	+4,406	5,323
33,100	1,392	+170	4,594	+4,480	5,986
33,150 ▼	4,141	+2,294	2,183	+2,104	6,324
33,200	4,249	+2,748	997	+839	5,246
33,250	2,541	+2,077	258	+122	2,799
33,300	6,322	+4,075	305	+214	6,627
33,350	2,124	+1,486	101	+48	2,225
33,400	3,948	+1,975	93	+51	4,041
33,450	1,477	+837	30	-29	1,507
33,500	3,415	+1,634	70	+7	3,485
33,550	784	+386	84	+8	868
33,600	1,654	+459	74	+1	1,728
33,650	750	+62	48	+0	798
33,700	1,231	+282	78	-2	1,309
34,000	2,798	+302	53	-2	2,851

週五選擇權

契約代號: 202604F1 | 結算日: 2026/04/07

收盤價

33,174.82

Max Pain

33,000

P/C Ratio

2.1275

Call OI 壓力

34,000

Put OI 支撐

30,400

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
30,000	0	+0	683	+559	683
30,100	0	+0	97	+61	97
30,200	0	+0	72	+44	72
30,300	1	+0	126	+35	127
30,400	1	+0	3,116	+502	3,117
32,500	62	+19	217	+175	279
32,600	38	+2	179	+165	217
32,700	45	+17	60	+48	105
32,800	63	+35	71	+66	134
32,900	51	+23	107	+101	158
33,000	235	+142	198	+172	433
33,100	94	+71	49	+41	143
33,200 ▼	105	+64	74	+52	179
33,300	167	+143	132	+87	299
33,400	147	+68	66	+33	213
33,500	225	+183	36	+12	261
33,600	214	+182	51	+6	265
33,700	125	+6	24	+0	149
33,800	153	+35	25	+5	178
33,900	238	+187	20	+0	258
34,000	578	+366	5	+3	583

近月選擇權

契約代號: 202604 | 結算日: 2026/04/15

收盤價

33,174.82

Max Pain

33,400

P/C Ratio

1.8410

Call OI 壓力

35,000

Put OI 支撐

26,500

履約價	買權未平倉	買權OI變化	賣權未平倉	賣權OI變化	總OI
26,500	1	+0	7,726	+296	7,727
32,500	203	+14	1,182	-58	1,385
32,550	0	+0	4	+4	4
32,600	140	-2	409	+30	549
32,650	0	+0	35	+35	35
32,700	88	+1	276	+5	364
32,800	125	-8	182	+29	307
32,900	167	+5	260	+41	427
33,000	514	+96	1,618	+232	2,132
33,100	91	+20	367	+44	458
33,200 ▼	148	+17	224	+42	372
33,300	195	-8	196	+28	391
33,400	247	+21	171	+11	418
33,500	413	-11	504	-5	917
33,600	440	-8	98	+7	538
33,700	255	+3	79	-12	334
33,800	739	+1	451	+3	1,190
33,900	142	+8	78	+0	220
34,000	997	-133	429	+74	1,426
34,100	204	+45	56	+0	260
34,200	302	-20	40	+0	342
34,300	269	+49	62	+1	331
35,000	2,182	+47	27	-1	2,209

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度

📚 已累積 79 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子

收盤價

33,175

PC Ratio

0.956

市場情緒

中性

趨勢信號

📉 偏空

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 33,174.82 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 在 0.956，相對均衡。這種時候我會更依賴價格行為和成交量的變化來判斷方向。我注意到最大的 Call OI 在 33,300 點，而 Put OI 則集中在 33,000 點。 Call 方的壓力就在眼前，短線要突破不容易。 Put 方的支撐也很近，下檔有人護盤。

💼 我的部位策略

我認為下檔風險較高，會採取防守姿態。反彈到 33,340 附近時，我可能會買進 Put 來對沖，或者賣出 Call 賺取權利金。市場相對理性，我可以維持正常的部位大小，但仍會保留 30% 現金靈活調整。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：低至中目前風險相對可控，但市場隨時可能改變性格。我特別關注以下風險： • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃：空方布局： • 進場點：33,241 附近（反彈進場） • 目標價：32,843（獲利 1%） • 停損點：33,440（風險控制 0.8%）倉位管理： • 維持 70-80% 倉位 • 保留 20-30% 靈活資金應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來

台指選擇權分析報告

台指期貨基本資料

日內價格走勢

市場數據說明

📊 市場解讀

🎯 202604W2 結算情境分析

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

情境 B：強勢結算（突破壓力）

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

週三選擇權OI變化

週五選擇權OI變化

近月選擇權OI變化

選擇權 OI 變化

週三選擇權

週五選擇權

近月選擇權

⭐ AI 交易員分析

👁️ 我今天的市場觀察

💼 我的部位策略

⚠️ 我的風險評估

📋 我的交易計劃