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台指選擇權分析報告

交易日期: 2026/04/02 (四) | 契約月份: 202604W2 | 結算日: 2026/01/21 (二)

台指期貨基本資料

開盤價
33,218
Opening Price
最高價
33,498
Highest Price
最低價
32,517
Lowest Price
收盤價
32,572
Closing Price

日內價格走勢

32,572
收盤價格
開盤
33,218
最高
33,498
最低
32,517
震盪幅度
981

市場數據說明

  • 📊 收盤價 32,572
    當日最後成交價格，作為選擇權結算分析的重要參考
  • 📈 日內震盪 981 點
    最高價 33,498 - 最低價 32,517
Max Pain 最大痛點
32,700
選擇權結算收斂點
P/C Ratio (未平倉)
1.7193
極度悲觀
買權總未平倉
2,348
變化: +453
賣權總未平倉
4,037
變化: +2,409
壓力區 (買權 OI 最大)
34,000
1,293 口
Max Pain
32,700
結算收斂點
支撐區 (賣權 OI 最大)
28,500
1,293 口

📊 市場解讀

  • ▼ P/C Ratio 1.7193 極高，市場極度悲觀，可能出現反彈契機
  • ◆ 下檔支撐 28,500，上檔壓力 34,000，區間震盪格局
  • ★ Max Pain 32,700，結算日價格可能向此收斂
  • ● 買賣權 OI 同步增加 (Call +453, Put +2,409)，籌碼持續堆積
  • ◎ 壓力區: 34,000, 32,700, 34,100 | 支撐區: 28,500, 32,000, 32,500

🎯 202604W2 結算情境分析

莊家位置判斷： 莊家大量賣出 Put（看多或護盤）

市場偏向： 看空氣氛濃厚（Put 未平倉明顯大於 Call）

情境 A：弱勢結算（跌破防線）

機率：高
結算區間： 28,400 ~ 28,600 點
觸發條件：
  • 現貨跌破 Max Pain 32,700 點
  • 往最大 Put OI (28,500 點) 靠攏
  • 賣壓持續，買盤不足
情境描述：

如果現貨持續走弱並跌破 Max Pain 32,700 點，可能會往主要 Put OI 集中處（28,500 點）移動。

結算影響：

結算區間可能落在 28,400 ~ 28,600 點附近。這會讓 28,500 點以上的 Put 變成價內，Call 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 28,400, 28,500, 28,600 點

情境 B：強勢結算（突破壓力）

機率：中等
結算區間： 33,900 ~ 34,100 點
觸發條件：
  • 現貨突破 Max Pain 32,700 點
  • 往最大 Call OI (34,000 點) 靠攏
  • 買盤強勁，但遇到壓力
情境描述：

如果現貨持續走強並突破 Max Pain 32,700 點，可能會往主要 Call OI 集中處（34,000 點）移動，但會遇到壓力。

結算影響：

結算價可能落在 33,900 ~ 34,100 點附近。這會讓 34,000 點以下的 Call 變成價內，Put 則價值縮水或歸零。

關鍵價位： 33,900, 34,000, 34,100 點

情境 C：區間震盪（Max Pain 附近）

機率：高
結算區間： 32,600 ~ 32,800 點
觸發條件：
  • 現貨在 Max Pain 32,700 點附近整理
  • 多空力量均衡
  • 莊家試圖將價格拉向 Max Pain
情境描述：

最常見的情境，結算價會被拉向 Max Pain (32,700 點)，這是選擇權賣方損失最小的價位。

結算影響：

結算價在 32,600 ~ 32,800 點，Max Pain 兩側的選擇權都有部分價值，達到莊家利益最大化。

關鍵價位： 32,600, 32,700, 32,800 點

週三選擇權OI變化

契約代號：202604W2 | 結算日：2026/04/08
Call 202604W2 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
28,500 ►
1,293
 913
13
 32,000
997
 435
1
 32,050
9
 2
1
6
 32,100
217
 171
5
 32,150
20
 9
-1
32
 32,200
60
 36
71
 32,250
33
 7
1
43
 32,300
235
 28
2
8
 32,350
21
 4
5
 32,400
103
 77
-2
22
 32,450
15
 9
-17
18
 32,500
360
 311
-13
8
 32,550 ▼
41
 31
23
55
 32,600
53
 20
-2
18
 32,650
23
 4
19
250
 32,700
106
 74
11
48
 32,750
48
 44
14
55
 32,800
176
 130
20
46
 32,850
8
 -1
50
58
 32,900
82
 53
9
13
 32,950
21
 15
52
129
 33,000
108
 35
199
1,293
 34,000 ◄
3
 -1
10
16
 34,050
1
77
135
 34,100
4
 3
Call OI: 2,348 合計 Put OI: 4,037
P/C Ratio: 1.7193 (+0.7193)
收盤價: 32,572.43
Max Pain: 32,700
最大 Call OI: 34,000
最大 Put OI: 28,500

週五選擇權OI變化

契約代號：202604F1 | 結算日：2026/04/07
Call 202604F1 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
30,200
305
 233
1
 30,300
478
 352
1
 30,400 ►
3,427
 311
3
32
 32,000
903
 475
2
47
 32,050
134
 88
1
62
 32,100
262
 162
39
 32,150
133
 66
1
39
 32,200
358
 227
27
 32,250
119
 49
1
31
 32,300
286
 157
2
31
 32,350
193
 162
12
50
 32,400
441
 375
2
15
 32,450
131
 335
41
103
 32,500
497
 280
70
81
 32,550 ▼
92
 58
173
211
 32,600
408
 229
85
142
 32,650
174
 121
111
156
 32,700
199
 139
67
106
 32,750
103
 66
139
202
 32,800
289
 218
59
88
 32,850
129
 107
132
183
 32,900
181
 74
69
93
 32,950
116
 100
316
551
 33,000
494
 296
2098
2,317
 34,200 ◄
8
 4
162
199
 34,250
191
446
 34,300
5
 4
Call OI: 5,253 合計 Put OI: 9,865
P/C Ratio: 1.8780 (+0.8780)
收盤價: 32,572.43
Max Pain: 32,800
最大 Call OI: 34,200
最大 Put OI: 30,400

近月選擇權OI變化

契約代號：202604 | 結算日：2026/04/15
Call 202604 Put
OI增減 OI 履約價 OI OI增減
1
 26,500 ►
9,120
 1394
13
203
 32,000
1,103
 -87
1
1
 32,050
30
 15
52
 32,100
197
 11
32,150
25
 7
4
51
 32,200
484
 8
1
1
 32,250
28
 25
-2
91
 32,300
908
 54
5
5
 32,350
50
 47
1
109
 32,400
407
 15
17
17
 32,450
53
 46
5
208
 32,500
1,509
 327
7
7
 32,550 ▼
48
 44
-2
138
 32,600
469
 60
25
25
 32,650
64
 29
35
123
 32,700
286
 10
23
23
 32,750
21
 21
43
168
 32,800
192
 10
8
8
 32,850
4
 4
27
194
 32,900
242
 -18
7
7
 32,950
21
 21
33
547
 33,000
1,536
 -82
-103
2,079
 35,000 ◄
29
 2
Call OI: 4,058 合計 Put OI: 16,826
P/C Ratio: 4.1464 (+3.1464)
收盤價: 32,572.43
Max Pain: 33,000
最大 Call OI: 35,000
最大 Put OI: 26,500

選擇權 OI 變化

週三選擇權

契約代號: 202604W2 | 結算日: 2026/04/08

收盤價
32,572.43
Max Pain
32,700
P/C Ratio
1.7193
Call OI 壓力
34,000
Put OI 支撐
28,500
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
28,500 0 +0 1,293 +913 1,293
32,000 13 +0 997 +435 1,010
32,050 1 +0 9 +2 10
32,100 6 +1 217 +171 223
32,150 5 +0 20 +9 25
32,200 32 -1 60 +36 92
32,250 71 +0 33 +7 104
32,300 43 +1 235 +28 278
32,350 8 +2 21 +4 29
32,400 5 +0 103 +77 108
32,450 22 -2 15 +9 37
32,500 18 -17 360 +311 378
32,550 ▼ 8 -13 41 +31 49
32,600 55 +23 53 +20 108
32,650 18 -2 23 +4 41
32,700 250 +19 106 +74 356
32,750 48 +11 48 +44 96
32,800 55 +14 176 +130 231
32,850 46 +20 8 -1 54
32,900 58 +50 82 +53 140
32,950 13 +9 21 +15 34
33,000 129 +52 108 +35 237
34,000 1,293 +199 3 -1 1,296
34,050 16 +10 1 +0 17
34,100 135 +77 4 +3 139

週五選擇權

契約代號: 202604F1 | 結算日: 2026/04/07

收盤價
32,572.43
Max Pain
32,800
P/C Ratio
1.8780
Call OI 壓力
34,200
Put OI 支撐
30,400
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
30,200 0 +0 305 +233 305
30,300 1 +0 478 +352 479
30,400 1 +0 3,427 +311 3,428
32,000 32 +3 903 +475 935
32,050 47 +2 134 +88 181
32,100 62 +1 262 +162 324
32,150 39 +0 133 +66 172
32,200 39 +1 358 +227 397
32,250 27 +0 119 +49 146
32,300 31 +1 286 +157 317
32,350 31 +2 193 +162 224
32,400 50 +12 441 +375 491
32,450 15 +2 131 +335 146
32,500 103 +41 497 +280 600
32,550 ▼ 81 +70 92 +58 173
32,600 211 +173 408 +229 619
32,650 142 +85 174 +121 316
32,700 156 +111 199 +139 355
32,750 106 +67 103 +66 209
32,800 202 +139 289 +218 491
32,850 88 +59 129 +107 217
32,900 183 +132 181 +74 364
32,950 93 +69 116 +100 209
33,000 551 +316 494 +296 1,045
34,200 2,317 +2,098 8 +4 2,325
34,250 199 +162 0 +0 199
34,300 446 +191 5 +4 451

近月選擇權

契約代號: 202604 | 結算日: 2026/04/15

收盤價
32,572.43
Max Pain
33,000
P/C Ratio
4.1464
Call OI 壓力
35,000
Put OI 支撐
26,500
履約價 買權未平倉 買權OI變化 賣權未平倉 賣權OI變化 總OI
26,500 1 +0 9,120 +1,394 9,121
32,000 203 +13 1,103 -87 1,306
32,050 1 +1 30 +15 31
32,100 52 +0 197 +11 249
32,150 0 +0 25 +7 25
32,200 51 +4 484 +8 535
32,250 1 +1 28 +25 29
32,300 91 -2 908 +54 999
32,350 5 +5 50 +47 55
32,400 109 +1 407 +15 516
32,450 17 +17 53 +46 70
32,500 208 +5 1,509 +327 1,717
32,550 ▼ 7 +7 48 +44 55
32,600 138 -2 469 +60 607
32,650 25 +25 64 +29 89
32,700 123 +35 286 +10 409
32,750 23 +23 21 +21 44
32,800 168 +43 192 +10 360
32,850 8 +8 4 +4 12
32,900 194 +27 242 -18 436
32,950 7 +7 21 +21 28
33,000 547 +33 1,536 -82 2,083
35,000 2,079 -103 29 +2 2,108

報告產生時間: 2026-04-02 16:26:58 | TAIEX Options Analyzer

GitHub 專案

⭐ AI 交易員分析

經驗等級: 專家

學習進度
📚 已累積 80 筆分析記錄 📊 已建立 0 種 PC Ratio 模式分析 📖 參考分析: 1 份外部專家分析 🔍 已學習 6 個關鍵分析因子
收盤價
32,572
PC Ratio
1.719
市場情緒
極度悲觀
趨勢信號
📉 偏空

👁️ 我今天的市場觀察

今天收盤價在 32,572.43 點，我仔細觀察了選擇權市場的布局。 PC Ratio 高達 1.719，Put 的未平倉量明顯大於 Call，市場充滿恐慌。不過根據我的經驗，極度悲觀反而可能是轉機。 我注意到最大的 Call OI 在 34,000 點，而 Put OI 則集中在 28,500 點。

💼 我的部位策略

我認為下檔風險較高，會採取防守姿態。 反彈到 32,735 附近時，我可能會買進 Put 來對沖，或者賣出 Call 賺取權利金。 由於市場情緒偏極端，我會把部位控制在平常的 60-70%，留更多現金應對可能的劇烈波動。

⚠️ 我的風險評估

⚠️ 風險等級：高 市場情緒已經到極端，這是我最警惕的時候。歷史告訴我，極端情緒後常伴隨急速反轉。 我特別關注以下風險： • 極端情緒可能導致反轉，需謹慎 • 今天成交量偏低，流動性不佳可能導致價格跳動

📋 我的交易計劃

📋 我的明日交易計劃： 空方布局： • 進場點：32,637 附近（反彈進場） • 目標價：32,246（獲利 1%） • 停損點：32,833（風險控制 0.8%） 倉位管理： • 降低倉位至 50-60%，保留大量現金 • 分批進場，不一次性 all-in 應變方案： • 如果盤中出現異常大量，立即檢視部位 • 重大消息公布前，減少暴險部位 • 每天收盤後檢討，持續優化策略

📊 在我的記憶中，找到 2 個類似的市場情境可供參考

🧑‍💼 以上是我作為 AI 交易員的個人觀點與計劃
我會持續學習並改進分析能力，每一次分析都會被記錄下來